金融期货、能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评 提供者 FX678

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金融期货、能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评 © Reuters. 金融期货、能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评

股指:市场略缓 股指多单暂离;
今日股市早盘低开紫都,午后市场逐步回暖,但是并未翻红,临近尾盘市场再度回落。成交额方面,低于1万亿。金融委会议之后,股市有所回暖,但是从最近的力度来看,都比较弱。资金在热点方面,炒作疫情以及政策热点。但是并未形成普遍拉升的局面。且大权重的板块持续性不强。市场情绪方面,抛压逐渐占有两市3700多家下跌,上涨家数不足千家。市场容量越来越大,资金全面上照顾到的可能性较弱,由于目前资金炒作的热点权重较小,股市短期反弹或受阻。股指多单暂离。

国债:现券利率尾落 国债观望;
今日国债期货早盘低开走高,市场午后持续上涨,临近尾盘市场涨幅扩大。现券利率方面,10年期国债到期收益率下跌2.25个基点,7年期国债到期收益率下跌2.00个基点,5年期国债到期收益率下跌1.50个基点,市场尾盘利率略有下跌。Shibor方面,近期短期shibor已经平稳,隔夜shibor仍在2%以上。央行公开市场操作方面,央行逆回购200亿元,市场规模相对较小,由于降息降准窗口已经关闭,国债短期波动较弱。继续观望。

原油:担忧原油供应紧张 油价持续上涨;
周四国内原油期货价格冲高回落,重心上移。俄罗斯和哈萨克斯坦通过里海管道财团(CPC)管道出口原油中断,美国原油库存下降,供应担忧笼罩着市场,国际油价继续大幅上涨。欧盟各国部长将于3月24日在布鲁塞尔开会,权衡对俄罗斯的进一步制裁。美国能源信息署数据显示,截止3月18日当周,美国原油库存量4.13399亿桶,比前一周下降251万桶。俄乌局势谈判依然存有分歧,美国将与北约、欧盟开会讨论对俄罗斯的新一轮制裁,会前欧盟对俄罗斯石油实施禁运的可能性,以及里海管线石油供应中断,令全球原油供应忧虑持续深化。技术面,油价短期内维持震荡上涨。操作建议:多单可轻仓继续持有。

橡胶:胶价企稳反弹 关注上方阻力;
周四沪胶小幅震荡上涨。现货方面,今日沪胶区间震荡运行为主,上海市场人民币现货价格重心跟随盘面小幅调整50元/吨左右,下游询盘气氛一般,主流成交商谈为主,参考价格如下所示:19年全乳价格为12850元/吨,越南3L/混合胶价格为12850-12900元/吨附近,实单具体商谈。云南局部地区新胶已经开割,开割初期新胶供给压力有限;需求端,近期国内受多因素影响,多地工厂开工生产、运输均受到一定波及,多个城市居家隔离政策下轮胎需求仍然维持偏弱。原油价格持续上涨可能带动能化板块走强,合成胶和天然价格底部或有支撑。技术面,胶价企稳反弹,关注上方阻力。操作建议:可轻仓尝试做多。

甲醇:能源市场回调 甲醇震荡下行;
周四甲醇主力合约2205较前一交易日跌幅1%,增仓0.8万手,持仓67万手。现货方面,太仓甲醇市场报盘3015-3070元/吨(-5/20)。山西甲醇市场商谈转弱,前期停车工厂今明两日陆续重启,晋城当地价格暂稳报价2600元/吨。主产区库存多处于可控范围之内,春检即将开启,国内甲醇基本面压力尚可,当前市场收到能源板块影响较大。操作建议:震荡思路操作。

PTA:需求制约 PTA高开回落;
周四PTA高开回落,收涨0.92%。现货报盘参考期货2205升水30元/吨自提,递盘参考2205升水25元/吨自提,参考商谈6210-6255元/吨自提,买卖气氛一般。当前市场供需双弱,聚酯库存压力较大,但俄油断供担忧推升油价,成本支撑较强。PTA短期跟随原油波动,关注油价走势。建议依据油价滚动操作。

沥青:国际原油上涨 沥青涨幅较大;
周四,国际原油继续走强,原油价格上涨支撑沥青价格,沥青价格上涨。沥青主力合约2206收盘价3862元/吨,上涨151元/吨,涨幅4.07%。第一季度,国内炼厂开工率持续低位,沥青装置利润较差,从业者生产情绪不高,供应偏弱。需求方面,需求方面,受疫情和季节性影响,目前道路施工建设缓慢,投资较差,整体需求偏弱。库存方面,受需求不足的影响,库存水平逐步上升,社会库存可控,厂家库存上涨,部分地区有累库现象出现,部分炼厂持续降价缓解库存压力。今日现货方面,北方地区小幅度下降,南方地区现货价格稳定。目前,沥青市场整体需求较为薄弱,需关注原油对沥青成本端支撑。

聚烯烃:盘面高开回落;
周四塑料高开回落,收涨1.15%。现货价格普遍上调,终端刚需采购为主,实盘侧重商谈,今日线性华北报价9000-9250元/吨,华东报价9000-9200元/吨,华南报价9250-9450元/吨。
周四PP高开回落,收涨1.50%。现货市场报价上调,下游接货意向谨慎,实盘侧重商谈,今日拉丝华北报价8880-8900元/吨,华东报价8930-9000元/吨,华南报价8950-9000元/吨。
石化库存有所下降,但疫情环境下供需维持双弱,原油价格强势上涨,成本支撑较强。短期成本与供需博弈,关注疫情好转后需求回补情况。建议谨慎偏多思路。

燃料油:原油上涨 燃油大涨;
周四,国际原油回落后再次走强,支撑能化商品成本端,利好燃油价格。燃料油主力合约2205收盘价4215元/吨,上涨169元/吨,涨幅4.18%。近期,国际原油再次走强,利好燃油成本端,国内焦化利润较好,油浆供应下昂对稳定。近期国内受疫情影响,整体需求较为平淡,短期内供需双弱的局面难以出现根本改变。国际天然气现货价格处于历年高位,燃油发电需求保持稳定,国际库存处于低位,利好基本面。今日全国油浆价格普遍小幅度上涨,其他燃油品种价格相对稳定,其中华北地区上涨幅度最大,上涨100-200元/吨。短期,原油价格将支撑燃油成本端。

动力煤:能源回调 跟随回落;
周四动力煤走势冲高回落。国际上能源价格高位回落,动力煤受影响下跌。资金方面,动力煤主力持仓量已经萎缩到不足3000手。现货方面,供给端,因为疫情影响,叠加预期4月份大秦线检修因素,运力不足,现货供应紧张,但是持续时间不会太长,新的铁路运力可能马上启动。需求端看,需求火爆,受冷空气影响,当前电力需求超出预期,仍没有出现明显下滑。进口资源今年可能紧张,国内需求淡季不淡,但需求短期也没有增长空间。操作上,建议区间操作。

铁矿石:疫情拖累 高位震荡;
周四铁矿石高位震荡,冲高回落,截至收盘。黑色库存数据显示本周钢材累库,需求不及预期。库存主要积累在钢厂,主要是疫情因素导致物流中断。需求表现整体不及预期,一部分原因是疫情因素,另一部分原因是投机需求放缓。宏观情绪方面,近期国际大宗商品偏强,铁矿石受影响较大。自身供需来看,现实疲弱并未导致预期变化,需求方面,钢厂开工率不断提升,铁水产量达到220万吨,粗钢产量增加,铁矿石港口库存面临快速下降。疫情因素让需求延后,市场对于远期需求启动的预期强烈。操作上,中期可择机逢低买入。

焦炭焦煤:唐山高炉检修 原料震荡运行;
周四,焦炭2205高位开盘,震荡运行。基本面来看,供给端,目前焦企利润合理,维持正常开工。需求端,3月22日,唐山市启动临时性全域封控管理,暂停办理和使用市县两级重点工业企业运输车辆通行证,打压短期炉料需求。截止到24日,唐山共计检修高炉9座,检修容积合计12322m3,日均影响铁水产量约3.61万吨。另部分未停产钢企进行了不调程度的减产操作。汽运受阻,部分焦企出现被动库存累积。盘面来看,市场对后市需求启动仍有预期,期货价格震荡运行,建议短线操作。
周四,焦煤2205高位开盘,震荡运行。供给端,主产区表现分化,山西煤矿产量稳步回升,内蒙古环保组入驻,露天煤矿停产,整体供应维持偏紧格局,但疫情影响发运,上游出库压力渐显。中蒙货运通关稳定回升,预计4月有望回升至300车。现货市场下游对高煤价有恐高情绪,多保持观望。期货盘面低位震荡运行,建议短线操作。

铁合金:铁合金高开低走 观望为宜;
锰硅:周四锰硅期货价格高开回落。近期锰矿价格飙升给锰硅带来成本支撑。供需面来看,锰硅供需趋于过剩,但海外市场价格较高给市场带来支撑。Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国69.33%,较上周减0.48%;日均产量29565吨,减133吨。五大钢种硅锰(周需求):140105吨,环比上周减1.11%,全国硅锰产量(周供应):206955吨,环比上周减0.45%。虽然供需略过剩,但国际市场变化支撑锰硅走势,成本支撑锰硅。建议锰硅期货观望为主。
硅铁:周四硅铁期货价格高开回落。国际因素来看,随着俄乌战争发酵,利多硅铁出口。但硅铁自身供需趋于过剩,Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国50.45%,较上期降1.28%;日均产量17782吨,较上期降165吨。五大钢种硅铁(周需求):24196.8吨,环比上周降0.08%,全国硅铁产量(周供应):12.44万吨。硅铁维持较好利润。国内硅铁供需趋于宽松,但预计出口继续走高。建议硅铁期货观望为主。

螺纹钢:旺季需求缓慢复苏 钢价冲高回落;
周四螺纹钢期货价格冲高回落。国内疫情再起,单日新增超两千人,疫情波及28个省份,使得钢材需求受到较大影响。除需求外,供给也受到了疫情的影响。唐山进行全域临时性封控管理。本日上海钢联数据出炉,螺纹钢产量311.15万吨,环比上升10.15万吨;热卷产量314.16万吨,环比上升7.65万吨。库存双双回升。表观消费螺纹钢回落,热轧卷板回升。我们认为,在疫情影响市场需求的当下,螺纹钢现货价格大涨可能不高,期货或将转为升水期货。目前钢厂利润处于低位,市场下行也面临成本支撑。钢材出口价格仍然较高,出口利润极好,海外价格高企。投资者观望为主。

来源:国信期货

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