国信期货早评:市场情绪修复,成交回暖,钢价反弹
PTA:油价强势上涨 PTA延续反弹;
周一夜盘TA2209收涨2.64%。PTA大厂降负检修,供应端环比收缩,下游聚酯及织造开工偏低, PTA基本面供需双弱,昨日聚酯产销明显放量,关注持续性。成本端,原油价格强势反弹,PX止跌跟随反弹,成本支撑有所增强,加工费维持中性。短期宏观情绪修复,PTA或延续超跌反弹,关注油价走势及宏观环境变化。建议关注基差修复机会。
聚烯烃:市场情绪修复 聚烯烃低位反弹;
周一夜盘塑料2209收涨3.57%、PP2209收涨2.73%。当前国内检修率高企,进口量维持低位,供应端压力不大,下游需求延续平淡,工厂低位补库为主,现货销售仍然承压,关注本周石化去库情况。短期宏观情绪有所修复,原油价格强势反弹,聚烯烃跟随板块低位反弹,
原油:对供应担忧再起 国际油价大幅反弹;
拜登中东之行无功而返,沙特等中东石油出口国仍然在所谓的OPCE+协议框架约束下限制产量,对供应担忧再起,国际油价大幅反弹。国际能源署执行主席比罗尔周一在评论中表示,世界正在“经历历史上第一次真正的全球性能源危机,欧洲的情况尤其危险。”技术面,油价SC2209短期维持震荡反弹。操作建议:震荡偏多思路操作。
橡胶:胶价关注下方支撑 短期或有望震荡反弹;
上游供应端,季节性释放周期下,国内外产区新胶释放量将进一步提升。下游轮胎需求略有改善,上周轮胎企业开工率小幅提升,半钢胎开工率较去年同期增长8%以上。6月份国内汽车产销量出现较大幅度增长。鼓励汽车消费以及稳经济政策作用下,下半年轮胎需求预期向好。技术面,关注胶价RU2209超跌后能否企稳反弹。操作建议:震荡反弹思路操作。
甲醇:原油带领板块反弹 甲醇减仓上行;
夜盘甲醇期货主力MA2209合约收盘2396元/吨,较上一交易日涨幅2%,减仓17万手,持仓94万手。上周国内甲醇整体装置开工负荷为68.98%,下跌2.55个百分点,较去年同期上涨0.10个百分点。陕西长青、中新化工进入检修,前期检修的鄂能化、上海华谊、奥维乾元、神华蒙西等装置仍在检修中,全国甲醇开工负荷下滑,内地厂家库存压力尚可。操作建议:震荡思路操作。
燃料油:原油持续回升 燃料油大涨;
周一夜间,原油走势震荡偏强,燃料油回调明显。近期焦化、催化裂化装置利润持续走低,影响燃料油价格。部分炼厂仍在进行停产检修,但目前需求整体平淡,出口情况较为稳定。国际方面,近期国际燃油库存恢复明显,船运需求略显不足。国际宏观悲观情绪持续蔓延,对经济衰退预期加剧,经济衰退毕竟影响全球商品流通,航运业受挫明显,从而影响燃料油的使用,利空燃油价格。
焦炭焦煤:悲观情绪释放 双焦低位反弹;
周一夜间,焦炭2209低位开盘,震荡偏强运行,报收2752,上涨110.5,涨幅4.18%。焦企亏损持续,扩大限产,焦炭日均产量周环比继续下降。需求端,高炉检修导致铁水产量持续下滑,下游采购积极性较弱,部分焦企有累库压力。市场悲观情绪释放,期货深贴水下低位小幅反弹,建议短线操作。
周一夜间,焦煤2209低位开盘,震荡偏强运行,报收2116.5,上涨90,涨幅4.44%。国内煤矿开工小幅下滑,整体供应持稳为主。中蒙口岸短期遭受疫情扰动,但口焦煤库存高位。下游亏损,开工下滑,焦煤消耗量下降,期货深贴水下小幅反弹,建议短线操作。
铁矿石:悲观情绪消退?铁矿延续反弹;
周一夜盘铁矿石延续反弹,截止收盘,铁矿石09合约涨19至682,涨幅2.87%。情绪方面,宏观情绪回暖,大宗商品普涨,房地产利空消息淡化,盘面顺势反弹。产业方面,铁水产量降低到226万吨左右,铁矿石持续累库,且钢厂开启甩货模式,控制到厂库存。部分减产高炉到期复工,不过减产仍是主流情绪,盘面短期可能回到700附近震荡,对反弹仍需谨慎,逢低可做多螺矿比。
螺纹钢:成交回暖 钢价反弹;
周一晚间期螺反弹。昨日线螺成交量20万吨,有所回暖。宏观面来看,上周shibor回落,货币数据转暖。供需面来看,钢材供需存三减,需求持续走低,给钢价带来下行压力。需求面来看,Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为13.1万吨,同比下降31.8%,环比下降15.4%。供给铁水产量226.3万吨/日,环比下降2.0%;钢材产量下降,螺纹钢产量245.6万吨,环比下降3.5%,同比下降30.8%。短期钢价或陷入震荡,但下游去杠杆,大趋势下跌或未结束。
铁合金:跌破成本 合金减产;
锰硅:周一晚间黑色系商品反弹。目前从原料来看,锰矿发运总体偏少,但锰硅生产大幅减少,对锰矿形成压力。锰矿偏紧导致锰矿抗跌,锰硅生产严重亏损,南方大亏,北方小亏,现货企业继续减产:(7.14)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国36.63%,较上周减3.49%;日均产量21865吨,减910吨。五大钢种硅锰(周需求):130912吨,环比上周减2.11%,全国硅锰产量(周供应):153055吨,环比上周减4.00%;锰硅产量不足,但钢厂减产也压制原料,观望为主。
硅铁:周一晚间黑色系商品反弹。硅铁期货跌至近低值成本,继续下探预计空间有限。本周(7.15)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国47.26%,较上期降2.40%;日均产量16541吨,较上期降750吨。市场开始减产,期现跌回成本,观望为主。
来源:国信期货
国信期货早评:市场情绪修复,成交回暖,钢价反弹