10月4日机构对金融市场观点汇总

10月4日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：

1.金融市场老将Yardeni：美联储再加息一次就够了；
美元的强劲涨势显示，金融市场已经开始出现破裂，美联储在11月份再加息一次后，应当考虑停止紧缩行动。这是创造了“美联储模型”和“债市卫士”等说法的金融市场老将、Yardeni Research总裁Ed Yardeni的观点。“我相当不解、迷惑、意外的是，美联储官员似乎不承认，只关注联邦基金利率是一个错误。在同时进行QT和美元飙升的情况下，货币环境是非常具有限制性的，”他补充道。“我认为他们11月会再加息一次，并就此结束，因为金融稳定问题会成为首要关切。”Yardeni表示，联邦基金利率不会达到4.5％至5％

2.英国政策需要180度大转弯才能重获市场信任；
交易员认为，英国政府的政策需要180度大转弯才能重获市场信任。尽管财政大臣表示将取消削减富人税的提议，但这只从450亿英镑的减税计划中扣除了20亿英镑（23亿美元）。最近的迷你预算的其余部分仍在进行，包括为能源价格上限和其他减税措施筹措数十亿美元的资金，这损害了英国的债务可持续性。尽管政策的逆转可能会略微改善这一前景，但也损害了政府信誉，其民调支持率正在暴跌

3.OPEC+考虑2020年以来最大减产，幅度或超过100万桶/日；
石油输出国组织(OPEC)消息人士称，OPEC+产油国联盟正在讨论减产逾100万桶/日，个别成员国的自愿减产幅度可能更大，这将是该联盟自2020年以来最大规模的减产；
OPEC+将于10月5日在维也纳举行会议–这将是2020年3月以来的首次面对面会议。目前油价下跌，油市经历了数月的剧烈波动，促使OPEC+最大产油国沙特阿拉伯表示可能会减产；
OPEC+一直在逐步提高其产量目标，以解除在2020年开始实施的创纪录减产。 但现在油价急剧下降，由于对全球经济的担忧美联储加息后美元大涨，油价已从最近几个月每桶120美元的高位跌至90美元以下；
消息人士表示，此次会议可能和2020年4月的那次会议同等重要，当时，由于新冠大流行令需求骤降，OPEC+同意创纪录减产约1,000万桶/日，相当于全球供应的10%；
大幅削减产量可能会激怒美国，美国一直在向沙特施压，要求其继续增产，以帮助油价进一步回落，并在西方因莫斯科出兵乌克兰而对俄实施制裁之际，减少俄罗斯的收入；
目前尚不清楚沙特或任何其他海湾地区的OPEC产油大国将进行何种水平的自愿减产

4.机构分析：银价飙升或为技术性原因 ；
目前，白银无疑吸引了人们的注意力——这甚至考虑到它的波动性。现货白银日内涨超8%，升破20美元/盎司，有望实现2021年2月以来的最大涨幅。分析师指出，银价上涨的部分原因可能是技术性原因。重回整数关口总是会引起贵金属市场的兴奋。银价飙升可能也有助于金价，因为两者高度相关。当然，这是一种高波动性的金属，我们不应该对短期峰值作出过度解读

5.花旗：预计英国股市在国债暴跌后将迎来市场的“狂热崇拜” ；
包括Robert Buckland在内的花旗策略师表示，最近英国债券的暴跌可能会终结该国养老基金对“国债的狂热崇拜”。养老基金有可能重新转向英国股市，英国股市能为他们提供“不错的价值”，并能在一定程度上抵御未来的通胀。或许未来英国会出现一种新的对股市的崇拜。花旗策略师重申了增持英国股票的观点，并特别青睐拥有大量海外收入的防御性股票，并表示这些股票的股价往往低于全球同行

6.标普全球市场情报主管Rob Dobson评英国9月制造业PMI：由于目前金融市场的波动、经济不确定性的增加以及借贷利率的进一步上升，可能会加剧生活成本危机带来的不利影响，工业部门在下一季度可能仍将处于低迷状态，从而加剧衰退风险

7.高盛：将花旗集团(C.N)评级从买入下调至中性 目标价从54美元降至47美元；
高盛分析师Richard Ramsden将花旗评级下调至中性，目标价降至47美元，意味着16%的总回报潜力，包括5%的股息收益率。Ramsden在研报中表示，尽管花旗的估值似乎仍有吸引力，但它需要比同行建立更多资本，并提供更低的运营杠杆。尽管Q2取得了“实质性进展”，但花旗仍然需要积累资本，这将把恢复回购的时间推迟到2023年，也有可能影响收入。他认为，在经济衰退的情况下，花旗可能还需要更积极地限制资产负债表增长，以为储备积累提供资金

8.瑞信CDS升至新高，股价跌至新低；
瑞士信贷的信贷风险指标升至历史新高，且股价创下新低，加剧了市场的动荡。此前，该银行试图让市场相信其金融稳定性，但却事与愿违。ICE Data Services的数据显示，其五年期信用违约互换价格一度升至293个基点，高于年初的55个基点，为历史最高水平。与此同时，瑞士信贷股价周一一度下跌12%，仅今年就下跌了约60%，股价有望创下最大年度跌幅

9.DNB Markets：欧佩克+减产可能只是纸上谈兵；
欧佩克+可能将日产量削减100万桶，这推高了油价，但减产可能对该组织的实际产量水平影响不大。DNB Markets分析师Helge Andre Martinsen认为，由于闲置产能紧张和基础设施落后，欧佩克+目前的日产量低于目标350万桶。如果欧佩克+减产100万桶/日，实际产量可能只会减少40万桶/日。由于欧佩克大多数成员国产量不足，他们不会因为支持减产而感到痛苦

10.荷兰国际：今年晚些时候欧元跌破0.95的可能性仍在；
①欧元区9月份CPI同比上涨10%，高于预期的9.7%，高于8月份的9.1%，这让人感到意外；
②荷兰国际集团(ING Bank)分析师特纳(Chris Turner)表示:“这样的数据应该会促使欧洲央行出手，巩固10月27日加息75个基点的预期；”
③然而，数据并未支撑欧元；市场的无反应证实，加息预期没有像过去那样对欧元产生影响；
④Turner还表示：“欧元兑美元的阻力位可能在0.9850-0.9870，但高波动性和流动性收紧意味着我们正处于外汇市场更加嘈杂的时期。然而，最终我们认为，欧元兑美元在今年晚些时候突破0.95下方的压力仍然存在”

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