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英为财情Investing.com 周五(28日)讯，亚马逊(NASDAQ:AMZN)盘前跌12%，因第三季度业绩和指引都弱于预期。

昨日(27日)财报公布后，亚马逊股价于盘后交易中一度下滑20%，但随后收复部分失地。高盛分析师表示，20%的跌幅「完全过头了。」

财报显示，亚马逊第三季度每股收益为0.28美元，收入为1271亿美元，而一致预期为0.22美元，收入为1276亿美元。总体而言，销售额比去年同期增长了15%，而经营利润为25亿美元，公司称汇率逆风因素导致第三季度受到50亿美元的打击。

亚马逊第三季度财报的另一个主要问题是，云业务AWS的收入仅增长27%至205.4亿美元，低于一致预期的210.1亿美元。不考虑汇率变动，AWS的净销售额增长27%，增速远低于31.9%的一致预期，与去年39%的增速相比，大幅放缓。

与此同时，亚马逊首席执行官Andy Jassy表示，公司「有信心，我们已经准备好在这个假日购物季为客户提供良好的体验」。

然而，第四季度指引却表现疲弱，并也打击了亚马逊的股价。亚马逊预计其收入将在1400亿至1480亿美元之间，而一致预期为1551亿美元。经营利润预计为20亿美元（中值），远远低于分析师平均预期的46.6亿。

高盛分析师表示，财报总体上是 喜忧参半。该机构表示，亚马逊的主要问题是，「在利润率叙事修复前」，增长已经开始放缓。不过，高盛仍然重申了买入评级，新目标价为165美元，但比此前的175美元有所下调。

「我们对云计算业务潜力的长期看法不变(亚马逊1040亿美元待实现收入同比增长57%就是证明），但我们承认经济状况可能会在未来几个季度导致增长和利润率比平常低……我们仍然相信，在电子商务业务利润率上升、国际业务亏损减少以及AWS及广告业务对利润率的贡献比例提高的背景下，亚马逊的经营利润率仍将继续增长多年。」

此外，花旗分析师将亚马逊目标价从185美元下调至145美元，并指出「消费和AWS需求放缓」，而高通胀继续施压利润率。不过，花旗向客户表示，要「把握股价大幅回调的机遇」。

「未来的争论可能会围绕着利润率展开，而我们认为于整个2023年，随着亚马逊恢复到正的自由现金流，管理层今年将AWS的资本支出置于比仓储配送中心和运输服务更重要的位子，以及砍产品，并在部分部门暂停招聘，利润率将会改善。」

摩根大通分析师也下调了亚马逊目标价，从每股175美元降至145美元。虽然摩根大通也注意到亚马逊的业绩和指引弱于预期，但该机构认为「基本面没有改变」。

「我们认为，亚马逊的利润率有望在2023年改善，w/FCF将出现拐点，尽管水平会低于此前预期。因此，虽然未来的宏观影响程度还不清楚，但我们认为目前的压力不会改变基本面。」

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编译：刘川

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