财信证券IPO获反馈意见，股权质押、员工薪酬、资管计划等41个问题被关注，年内3家过审4家排队

财联社11月18日讯（记者 高艳云）券商IPO上市节奏近期明显加快，11月18日，证监会官网披露财信证券首次公开发行股票申请文件反馈意见。

从反馈意见来看，此次证监会反馈意见共计涉及规范性问题、信息披露问题以及其他问题，涉及的具体问题数量为41个。

反馈意见中载明，财信证券购买其管理的资管计划“珠江15号”底层资产，即北大方正相关债券资产超过9亿元。证监会要求财信证券披露，“发行人是否存在违约或者违规交易的情形，是否存在尚未履行的义务，是否存在纠纷或潜在纠纷，是否存在行政处罚风险”。

此外，行业热点问题如股质、员工薪酬等情况，也被证监会要求作出更为详细的情况说明。财信证券股质所涉及的买入反售金融资产账面价值较高，最近一个报告期末买入返售金融资产账面价值为27.89亿元，此外同期末交易性金融资产达349.39亿元。

曾购买北大方正逾9亿元债券资产

反馈意见提到，关于“珠江15号”，2020年，财信证券购买其管理的资产管理计划“珠江15号”底层资产，北大方正相关债券资产合计超过9亿元，超出监管指标范围部分由财信资产委托财信信托设立单一信托计划（以下简称单一信托计划）承接。除“珠江15号”外，单一信托计划还承接了财信证券管理的部分集合资产管理计划所持有的北大方正债券。

证监会要求财信证券补充披露“珠江15号”的设立、运作情况，相关资产管理合同的主要内容，是否明确定向投资北大方正相关债权，依据该合同及相关交易规则财信证券的主要权利及义务，财信证券是否存在违约或者违规交易的情形，是否存在尚未履行的义务，是否存在纠纷或潜在纠纷，是否存在行政处罚风险。

证监会要求财信证券披露，财信证券购买北大方正债券的背景、原因、资金来源，所履行的决策审批程序，价格公允性，是否符合相关法律法规、监管要求，是否属于刚性兑付，目前偿付情况，是否存在不能偿付风险，对财信证券是否存在重大不利影响，风险提示是否充分。

此外，单一信托计划承接北大方正债券的具体情况、原因及商业合理性，是否存在利益输送，是否属于代财信证券刚性兑付，存在后续财信证券补偿安排，是否符合监管要求。

值得注意的是，北大方正于两年前启动了破产重整，并于去年完成重整。

2020年2月18日，北大方正集团有限公司旗下上市公司方正证券、方正科技）、中国高科、北大医药等齐发公告称，方正集团收到北京市第一中级人民法院送达的通知，北京银行向北京一中院申请对方正集团进行重整。

2021年5月底，北大方正集团破产重整尘埃落定，方正集团及其四家子公司“资产出售式”合并重整方案获表决通过。

股质、员工薪酬等行业热点问题被追问

证监会要求财信证券对其经纪、自营、投行、资管、期货、私募股权业务等业务的信息作进一步的细致披露，并对业务收入的波动情形作出解释。

公司高额的股票质押等买入返售业务也是要求反馈内容。

招股说明书披露，报告期各期末，财信证券买入返售金融资产账面价值分别为21.15亿元、39.01亿元、27.89亿元，交易性金融资产账面价值分别为65.03亿元、257.07亿元、349.39亿元。

证监会要求，财信证券在业务与技术章节完整披露买入返售业务的开展情况，包括相关资产类型等，以及各类金融资产报告期产生投资收益、公允价值变动净损益、其他综合收益等情况以及确认依据。

此外，近年来被市场高度关注的券商员工收入情况，也成为证监会反馈意见之一。

证监会要求财信证券，在招股说明书中补充披露公司员工薪酬制度、各级别、各类岗位员工收入水平、大致范围及与当地平均工资水平比较情况，公司未来薪酬制度及水平变化趋势。

年内3家券商过审，4家排队

截至11月18日，今年以来，已有三家券商通过IPO发审会，分别是东莞证券、信达证券、首创证券。其中，首创证券将于11月22日开启新股申购，按上市流程，首创证券有望年内上市，成为第42家上市券商。

东莞证券与信达证券两家券商的IPO项目，分别在今年2月、6月过会，发审会提出的问题与财信证券本次反馈意见中多有相似之处。

2月24日，东莞证券IPO项目获得通过，证监会发审会询问的三个方面问题包括，财信证券个别股东资质的问题，部分资产的减值计提问题，以及部分子公司股权、风险事件的问题。

6月30日，信达证券IPO项目获得通过，发审会询问该公司的问题包括财信证券及其子公司报告期内因违法违规受到多项行政处罚和监管措施，监管要求说明相关整改情况；报告期内，财信证券与关联方存在金额较大的关联交易等。

当前，包括财信证券在内，IPO上市排队的券商总计有4家，另外3家是华宝证券、开源证券、渤海证券等。

财信证券IPO获反馈意见，股权质押、员工薪酬、资管计划等41个问题被关注，年内3家过审4家排队