【盘中宝】成本下降装机预期提升，这类光伏核心产品客户询价热情大幅增加，这家公司数GW异质结产能将于年中投产

财联社记者从安徽一家组件厂负责人处获悉，上游成本压力缓解后，下游装机的热情极大的增加，近期电站客户询价意愿相对热情，但主流厂商因库存等原因没有全部跟进，客户采购量年前稍有降低，预计年后市场需求放量。另有组件厂表示，一季度开工率预计九成左右。隆基绿能方面同样称，去年下半年硅料价格开始松动，公司开工率不断爬升。

一、组件实际报价显著高于均值

近日中国电建26GW组件集采开标，48家组件企业参与投标，其中P型（单/双玻占比20/80%）报价1.476-1.884元/W，均价1.7元/W，一线企业报价1.739-1.826元/W；N型双玻报价1.48-2.01元/W，均价1.745元/W，一线企业报价1.78-1.94元/W。

从报价分布情况看，尽管三个标段的最低价均为1.48元/W 的较低价格，但实际的报价均值和中位数都显著高于该水平 P/N 型报价均值分别位于1.7/1.75元/W上下，国金证券指出，考虑近期的原材料价格跌幅所对应的组件成本，该报价范围明显偏高，尤其是一线企业报价显著高于平均水平。

国金证券指出，造成这种报价分布的局面主要有两方面原因：1）头部企业对产业链价格降幅判断相对谨慎，以近期产业链价格测算，目前头部企业P型报价区间对应一体化盈利阶段性扩张至约0.15-0.18元/W。2）头部企业具有海外渠道优势，海外订单相对充足，较高的报价侧面反映出头部企业在手订单充足，报价心态稳健。

二、组件环节盈利有望向上修复

兴业证券分析指出，较快的降价速度有助于缩短下游装机需求对组件价格的观望期，加速下游装机需求释放；继续坚定看好光伏行业需求向好的成长逻辑，参考2021年产业链博弈情况，尽管在发展过程也出现了短期波动，最终装机需求仍然达到175GW，在此背景下，看好2023年行业装机需求放量。在上游跌价幅度高于组件背景下，组件环节盈利向上修复，组件厂商或将受益。

三、相关上市公司：东方日升、晶澳科技、奥联电子

东方日升截止2022年年中，公司有15GW的电池产能和22.1GW的组件产能，常州二期新建产能为异质结新技术，产能规模为4GW电池和6GW组件，该项目预计将于2023年年中投产。

晶澳科技预计到2023年底组件产能将超过75GW，硅片和电池产能相应增加，其中N型电池产能将达到约27GW。

奥联电子计划2023年50MW钙钛矿中试线投产，2024年600MW钙钛矿装备和120MW钙钛矿电池组件生产线投产，力争5年内形成8GW钙钛矿装备和2GW钙钛矿电池组件生产能力。

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