债市收盘| 资金面明显收敛，隔夜回购加权利率上行逾50bp

财联社2月6日讯（编辑 毛乐彤）周一，资金面明显收敛，DR001上行54.63bp,报1.8124%；DR007上行18.29bp，报2.0039%。现券期货围绕股市及资金面变化小幅震荡，银行间主要利率债收益率多数上行，短券上行幅度较大；国债期货震荡偏弱小幅收跌，10年期主力合约跌0.06%。此外，地产债多数下跌，其中“20阳城01”跌超13%。

国债期货震荡偏弱小幅收跌，10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.04%。银行间主要利率债收益率多数上行，截止北京时间16:30，10年期国债活跃券220025收益率上行0.5bp报2.8975%，5年期国债活跃券230002收益率上行1.25bp报2.7%，10年期国开活跃券220220上行0.5bp报3.0575%。

（数据来源：qeubee）

一级发行情况如下：

地产债多数下跌，“20阳城01”跌超13%，“20旭辉03”跌超8%，“20旭辉02”和“20世茂02”跌近7%，“21旭辉02”和“21旭辉01”跌超5%，“20时代07”和“20时代05”跌超4%，“20旭辉01”和“22旭辉01”跌超3%；“19龙湖04”涨近8%。此外，“H6天广01”跌超88%，“21路桥Y1”跌近6%。

国君固收称，2月资金宽松或不及预期。第一，央行对春节流动性的呵护力度低于预期。第二，春节过后逆回购集中到期与现金回笼银行的节奏不匹配也是银行间资金面的风险点之一，需要央行小幅续作逆回购。第三，国有大行从再贷款等央行结构性工具中获得的融资理论上远高于其他银行，银行内部的资金分层也加剧了非银端的流动性摩擦，尤其表现在月中缴税和跨月时点。

（数据来源：wind）

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2月6日以利率招标方式开展了1500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，今日5230亿元逆回购到期，因此当日净回笼3730亿元。

Wind数据显示，本周央行公开市场将有12380亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期5230亿元、4710亿元、1550亿元、660亿元、230亿元。其中上周六（2月4日）逆回购到期2220亿元、上周日（2月5日）逆回购到期1280亿元，因为恰逢周末顺延到周一（2月6日）到期。

银行间回购定盘利率多数上行。FR001上行55bp报1.90%，FR007上行13bp报2.03%，FR014下行5bp报2.0%。

银银间回购定盘利率全线上行。FDR001上行53.87bp报1.7987%，FDR007上行18bp报2.0%，FDR014上行13bp报1.96%。

资金面收敛，Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行52bp报1.782%，7天期上行15.7bp报2.007%，14天期上行9.8bp报1.966%，1个月期上行0.1bp报2.174%。

一级存单方面，今日9M期国股在2.60%位置询满，1Y期国股在2.67%-2.70%附近需求较好。二级存单方面，9M国股成交在2.585%附近，明年2月到期国股成交在2.60%。

（数据来源：wind）

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