原油交易提醒：油价为何未能继续大涨？原来有这四大利空！关注EIA数据

4月5日（周三）亚市盘初，美原油交投于80.95美元/桶附近；油价周二涨幅受限，因投资者将OPEC+的减产计划与美国疲软的经济数据进行了权衡，这些数据可能显示石油需求降温；早间API数据显示美国原油库存下降，日内关注晚间EIA数据。

日内重点关注EIA数据、美国3月ISM非制造业PMI。

影响油价利多因素

【上周美国原油库存下降约430万桶】

美国石油协会(API)的数据称，美国上周原油和成品油库存均减少，在截至3月31日的一周，原油库存减少约430万桶，汽油库存减少了约400万桶，馏分油库存减少约370万桶。

【惠誉称OPEC+减产将支持短期价格，可能推动油市进入供应短缺状态】

信评机构惠誉称：OPEC+减产将支持短期价格，可能推动油市进入供应短缺状态，预期2023年布伦特原油均价为85美元/桶，OPEC+减产增加了市场在2023年下半年转为供应短缺的可能性，特别是由于中国消费回升。

【高盛：OPEC+减产或致供应缺口扩大 油价明年4月将达到100美元】

高盛发表报告表示，OPEC+削减原油产量可能会导致市场供应出现更大的缺口，推动油价在2024年4月前反弹至每桶100美元，并提高该组织的定价能力。

高盛表示，它认为“OPEC定价能力的提高——即在不严重损害其需求的情况下提高价格的能力——是关键的经济驱动力”，并估计减产将增加OPEC+的收入，因为价格的上涨将超过产量的下降。

高盛还指出，预计166万桶/日的减产计划的执行率将接近90%，理由是宣布进一步减产的国家有良好的合规记录，并且这些国家到2023年1月已经执行了2022年10月减产计划的近90%。

该行进一步重申了其观点，即鉴于新兴市场快速增长、俄罗斯供应下降和美国供应疲软，市场将从6月起重新回到持续的赤字状态。同时，该行将布伦特原油2023年12月的价格预测上调了5美元，至每桶95美元。

除了高盛外，不少华尔街大行也上调了油价预期。巴克莱银行预计布伦特原油价格将上涨5美元至每桶92美元，而Jefferies指出，布伦特原油价格年底仍可能达到每桶96美元。

【普京：西方制裁将长期存在 俄需制定中长期转型规划】

当地时间4月4日，俄罗斯总统普京在图拉视察时表示，西方对俄罗斯的制裁将长期存在，因此俄罗斯除了制定技术及产品进口替代政策外，还需制定中长期转型规划，以实现国家主权发展的战略目标。

影响油价利空因素

【OPEC+减产可能刺激美国原油出口，并鼓励民营油商增产】 

行业高管和分析师周一表示，OPEC+出人意料的石油减产可能导致欧洲和亚洲对美国石油的需求增加，并可能鼓励部分产油商提高产量。

据FactSet旗下能源咨询公司BTU Analytics的高级经理Matt Hagerty估计，中东产油国的减产措施将使油市在2023年下半年平均短缺230万桶/日。

市场研究机构睿咨得能源(Rystad Energy)高级副总裁Jorge Leon说，“到今年年底，我们可能会看到美国生产商的产量增加20万桶/日”。他预计，新的产量可能会出口到欧洲。

根据最新的政府数据，美国1月份的产油量接近1250万桶/日。据能源技术公司Enverus估计，美国最大页岩盆地今年的产量料增长40万桶/日，约为疫情前2019年水平的一半。

Tall City Exploration首席执行官Mike Oestmann说，即使原油期货高于每桶80美元，上市公司可能也会保持产量水平，但私营公司将有动力增加产量。Oestmann说：“这使得新的投资更有吸引力。”

市场人士表示，OPEC减产应该会提高对美国中质和含硫原油的需求，因中东含硫原油变得更加昂贵。

在俄罗斯入侵乌克兰后，石油流向重新洗牌，亚洲和欧洲对美国原油的需求已有所增加。Vortexa数据显示，美国上个月的海运原油出口量达到474万桶/日，是至少自2020年1月以来最高的月度出口量。Vortexa高级石油市场分析师Rohit Rathod说，“这一发展对已经强劲的美国原油出口来说应该是个好兆头。”

【美股三大股指均收低，疲弱数据加剧经济衰退担忧】

美股周二收低，此前有证据表明经济正在降温，加剧了人们对美联储控制处于几十年来高位的通胀的行动可能导致深度衰退的担忧。

三大股指均下跌，此前数据显示，美国2月职位空缺降至近两年来的最低水平，表明劳动力市场正在降温，而工厂订单连续第二个月下降。周一公布的数据也显示美国制造业活动疲软。

IndexIQ首席投资官Sal Bruno表示：“职位空缺数量减少，这让人们担心招聘速度太慢，这对经济不利。这加剧了人们对经济衰退的担忧。”

银行板块受打击，此前摩根大通首席执行官迪蒙(Jamie Dimon)在致股东的一封信中写道，美国银行业危机仍在持续，并将在未来数年产生影响。 美银和富国银行均下跌逾2%，标普500银行板块下跌1.9%。

标普500指数11个主要板块中有七个下跌，工业板块领跌，跌幅为2.25%，能源板块紧随其后，下跌1.72%。

卡特彼勒急挫5.4%，该企业被视为工业板块的一个晴雨表。大型芯片制造商英伟达下跌1.8%，是给标普500指数造成最大拖累的个股。卫生保健板块和公用事业板块上涨，许多投资者预计这些板块在经济放缓期间会表现更好。

根据芝商所(CME)的Fedwatch工具，利率期货交易显示目前押注美联储在5月暂停加息的可能性更大。预计加息25个基点的可能性为42%，数据公布前为接近60%。

【美国硅谷银行倒闭带来的后果远未结束】

据美国《国会山报》4月3日报道，美国议员表示，美国硅谷银行倒闭带来的后果远未结束，美国国会有必要采取更多行动，包括传唤硅谷银行前首席执行官格雷格·贝克尔。

美国共和党籍参议员万斯说：“我认为贝克尔和硅谷银行领导层应该被传唤。关注一下他们的股票交易，就会发现这些人抛售了大量毫无价值的股票。然后他们像强盗一样逃跑了，美国民众却要为此买单。”万斯还表示：“如果我们传唤他们，我希望他们会出现。我认为硅谷银行危机将成为4月和5月的主要焦点。”

美国共和党籍参议员汤姆·提利斯表示：“我认为硅谷银行在银行系统中是独一无二的，其庞大的规模引发了连锁反应，我们会在一个星期后感受到很多压力。”提利斯补充说：“我期待美国政府承认在监督和监管方面完全玩忽职守。”

【伊拉克总理宣布恢复库尔德自治区石油出口】

当地时间4月4日，伊拉克总理穆罕默德·希亚·苏达尼在与伊拉克库尔德自治区（库区）政府总理马斯罗尔·巴尔扎尼率领的高级代表团会谈后宣布，恢复库尔德自治区的石油出口。

总体来看，尽管美国疲弱的数据加剧经济衰退担忧，库尔德自治区石油出口恢复限制油价涨幅，但数据方面还需关注本周美国非农数据；而美国原油库存下降，推动供应短缺，加之地缘紧张局势，油价依旧维持震荡上行观点，日内关注EIA数据。

北京时间7:45，美原油现报80.95美元/桶。 原油交易提醒：油价为何未能继续大涨？原来有这四大利空！关注EIA数据