© Reuters. 招商证券：维持百胜中国(09987)“增持”评级 目标价下调至391.3港元   YUMC +0.02% 从投资组合添加/删除 添加至自选组合 添加头寸

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智通财经APP获悉，招商证券发布研究报告称，维持百胜中国(09987)“增持”评级，调低餐厅数量的假设，并调整汇率影响及利润率假设，2023、2024及2025财年每股盈利预测分别下调6.8%、7.1%及9.1%，目标价由452港元下调至391.3港元。

报告中称，百胜中国仍是该行最偏好的餐饮公司。公司上月在杭州开设第10,000间肯德基餐厅，未能达到该行原先估计第四季度末有10,216间的预测，但相信公司仍然可以达到2023财年新开业1400至1600间的指引。该行预计，百胜中国2024财年收入的75%来自肯德基，相信百胜中国是该行覆盖的餐饮公司中，最有能力抓住消费者对大众市场产品需求下降的趋势。目前，百胜中国的市盈率较歷史平均水平低一个标准差以上，且接近历史低点。

招商证券：维持百胜中国(09987)“增持”评级 目标价下调至391.3港元