指数型基金“赚钱榜”：三年期最能赚的指基产品有哪些？最能赚的基金公司是哪家？

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财联社（北京，记者 黎旅嘉）讯，自第一只开放式指数型基金，即华安上证180指数发行以来，指数型基金已经历二十年的发展。截止2021年底，国内市场共有正常存续的指数型基金1172只（A/C份额合并计算，不含ETF联接基金，下同），资产管理总规模约18433.84亿元，产品数量和规模均创近十年来新高。

在指数型基金发展如火如荼背景下，过去三年中哪家基金公司旗下指数型基金为基民赚钱总额最多？谁又是三年来全市场指数型基金单只产品的盈利王者？

济安金信基金评价中心对2019年1月1日-2021年12月31日的三年期间，76家基金公司（含取得公募资格的资产管理机构）旗下全部存续满三年的指数型基金（不含ETF联接基金）为基民盈利的总额数据进行统计发现，华夏基金旗下指数型基金三年为基民盈利高达466.91亿元夺冠，同时华夏基金也是76家中在管规模的TOP 1，为1274.44亿元。易方达基金和南方基金的盈利规模均超过400亿，分别以432.75亿和402.60亿位居第2名和第3名。

进一步而言，根据济安金信的数据，不难发现，无论是以基金公司还是旗下产品上看，头部基金公司均在榜单中占据绝对优势。

在主流宽基、行业及主题指数等赛道均被头部公司占据的大背景下，“好指数”成为市场的稀缺资源。从同一指数新发的ETF数量及规模来看，当前行业的竞争格局已经进入白热化阶段。上述背景下，此前，华夏基金总经理李一梅就曾表示，越来越多的基金公司参与进来，竞争压力也会加大，如何保持优势，或者另辟蹊径、脱颖而出都是基金公司需要思考的问题。

头部基金公司优势显著

根据过去三年的基金公司公开披露的年报，济安金信基金评价中心对过去三年里（2019年1月1日-2021年12月31日），76家基金公司（含取得公募资格的资产管理机构）旗下全部存续满三年的指数型基金（不含ETF联接基金）的利润数据进行统计。

数据显示，华夏基金管理有限公司旗下指数型基金三年累计盈利高达466.91亿元，位居榜首。同时，华夏基金以1274.44亿元的在管规模，排名统计范围内的76家基金公司榜首。此外，易方达基金和南方基金的盈利规模均超过400亿元，分别以432.75亿元和402.60亿元排名分列盈利规模排行榜的二、三位。

上述背景下，过去三年中哪家基金公司旗下指数型基金为基民赚钱总额最多？谁又是三年来全市场指数型基金单只产品的盈利王者？

根据已披露的定期报告数据统计，指数型基金产品三年盈利榜排名前十名的基金里，有3只产品净值规模超过500亿元，成立满三年且没有发生过转型的基金里，华夏上证50ETF以691.35亿元居基金净值规模之首。

进一步来看，在盈利规模前十名中，易方达占3只，华夏、华安各占2只，前8名近三年利润合计均超过100亿元。具体而言，南方中证500ETF以276.30亿元的盈利规模夺冠，华泰柏瑞沪深300ETF以210.32亿元的盈利规模紧随其后，易方达创业板ETF排名第三。

从上述数据中，不难发现，无论是以基金公司还是旗下产品上看，头部基金公司均占在榜单中据绝对优势。在业内人士看来，指数基金产品需要大量投入，包括人力成本、软硬件搭建投入以及数据购买等，这些投入往往是中小型基金公司所不具备的。

“只有大型基金公司才能玩得起，小基金公司不具有优势，因为前期需要很大投入，但是效果通常需要很长时间才能显现出来，由于资产管理行业有很显著的规模效应，只有达到一定规模才能赚到钱。”此前，某大型公司基金的量化投资部负责人就表示，大型基金开发指数基金产品已经进入正向循环效应，无论是产品运营安全还是产品丰富度，都具有明显优势。

竞争已呈“白热化”

在上海证券分析师孙桂平看来，2021年的ETF发行市场主要呈现出5大特点：一是延续了ETF管理人“强者愈强”的趋势，ETF发行市场呈现了较高的集中度；二是行业主题基金发行加快，2021年ETF覆盖面越来越广，有很多行业主题ETF为首次发行，并且出现了很多细分行业ETF和主题概念ETF；三是此前宽基ETF存在的同质化竞争加剧的趋势，也逐渐向行业主题ETF蔓延；四是跨境ETF有加速发展的趋势，投向港股的行业主题ETF越来越多；五是创新步伐加快，指数增强ETF和ETF-FOF等新产品不断涌现。

事实上，4月10日，在深交所发布《ETF行业发展年度报告（2021）》中指出，随着境内ETF市场的不断完善和发展，2021年境内ETF产品规模达到1.4万亿元，较上一年增长30.55%，产品数量和规模均创近十年来新高。

头部ETF管理人在2021年也继续在行业主题指数集中发力，其中华夏基金、易方达基金、国泰基金年内新发行的行业主题指数ETF最多，分别达18只、14只、14只。

国信证券认为，目前，在主流宽基、行业及主题指数等赛道均被头部公司占据的大背景下，“好指数”成为市场的稀缺资源。回顾2021年，从同一指数新发的ETF数量及规模来看，行业的竞争格局已经进入白热化阶段。多家基金公司在同一时间竞相发行跟踪同一标的指数的ETF，同类产品的募集规模、成交活跃度、规模增长情况均交由市场充分竞争。

此前，华夏基金总经理李一梅也曾表示，越来越多的基金公司参与进来，竞争压力也会加大，如何保持优势，或者另辟蹊径、脱颖而出都是基金公司需要思考的问题。不过，她也指出，行业集中发力指数产品，还是明确看到了指数投资领域的发展潜力，认可这是基金公司未来发展的重点领域，并存在长期的机会。

针对未来，深交所发布《ETF行业发展年度报告（2021）》中展望，围绕我国经济高质量发展、共同富裕、对外开放等战略目标，结合全球ETF市场的发展趋势，境内ETF市场可能在以下方面迎来新的发展机遇：一是国家重点领域相关ETF产品迎来发展契机，服务经济高质量发展；二是ETF产品线将持续完善，吸引中长期资金入市，助力实现共同富裕；三是创新类产品将不断丰富，更好满足多元化投资需求；四是ETF互联互通机制将进一步拓宽，助力资本市场高水平对外开放。

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