7月14日机构对金融市场观点汇总

7月14日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：

1.加拿大国民银行：加央行将加息75基点并采取有力行动压低通胀；
加拿大国民银行分析师认为，尽管市场已经放弃了2023年加拿大政策利率将达到4%以上的峰值的预测，但目前还没有任何因素能改变加央行激进加息的决定。上个月加拿大通胀再次意外飙升，意味着加央行“脚下的火堆只会越烧越旺”；就业报告也显示加拿大就业岗位减少，这是劳动力市场极度紧张的表现。预计加央行今晚将加息75个基点，并指出他们将继续“采取有力行动”压低通胀。这应该还意味着9月份其将加息25个基点以上。但预计加央行将继续围绕加息50还是75个基点进行讨论并将接下来的经济数据作为其重要参考

2.荷兰国际：美国CPI公布在即 美指可能在当前水平附近盘整；
由于焦点转移到CPI数据上，美元指数保持相对平静。荷兰国际经济学家预计，美元将在当前水平附近企稳。该行预计，由于汽油、食品、住房和机票价格都在继续上涨，该数据同比增长8.7%。而核心CPI可能会从上月同期的6.0%降至5.8%。除非通胀指标大幅收缩，否则今天的数据似乎不会削弱市场对美联储7月加息75基点的预期。预计市场将主要保持守势，美元可能在当前水平附近盘整。但若欧元兑美元跌破1，那么我们应该会看到许多美元交叉盘出现连锁反应(美元升值)

3.交易员完全定价美联储7月加息75基点 机构：通胀数据或高于预期；
货币市场押注美联储本月晚些时候将加息75BP，押注美国将需要加快货币紧缩步伐，以遏制通胀。“我认为7月份加息75个基点是既成事实，”景顺资管首席全球市场策略师Kristina Hooper表示。“美联储现在需要保持激进，这样它才能在9月份评估形势，并可能在第四季度采取不那么激进的紧缩路线。”瑞穗集团全球宏观策略交易主管Peter Chatwell表示，在7月的会议上，75个基点的预期可能有空间小幅上调，以防美联储觉得有必要更快地踩刹车。他指出，通胀数据可能高于预期

4.高盛料原油市场供应继续吃紧；
高盛表示，原油需求继续超过供应，没有迹象表明经济放缓足以达到短期内令市场供需平衡的程度。高盛能源研究部负责人Damien Courvalin称，布伦特原油现货对期货的溢价创下历史新高，表明当前价位上供应吃紧局面持续存在。他说，“现货市场仍在发出供应非常非常紧张的呐喊”。Courvalin称，即使拜登说服欧佩克增加供应，情况也只能暂时缓解，无法解决整个能源市场投资不足的问题。他说，最近因经济衰退担忧而导致的原油期货下跌加剧了投资不足风险，因为当前的价格曲线阻碍了急需的产量增长。

5.市场调高美联储7月加息押注 野村料加息幅度将达100基点；
在野村经济学家预测美联储本月将加息100基点后，与美联储会期相关的隔夜指数互换（OIS）合约短暂上扬。在野村做出预测后，7月到期的OIS飙升至周期高点2.477%，反映市场预期7月加息一个百分点的概率有50%。后来OIS回落至2.465%左右，相当于加息约89个基点。预计到12月将累计加息200个基点，高于周二收盘时预估的184个基点。加拿大央行周三意外加息100基点的决定令市场震惊，因为在政策会议召开前，OIS反映的加息溢价只有80个基点

6.财经网站Forexlive：美国的通货膨胀正在加剧。联邦基金期货市场迅速定价美联储加息100个基点的几率为23%的预期。当月CPI能源指数上涨7.5%，贡献了总涨幅的近一半。能源价格同比上涨41.6%。除此之外，汽车行业也令人担忧，因为它仍处于高位，租金继续攀升。如果这份报告更多地是由食品驱动的，我会对它更不屑一顾，但有一些因素推动了它的上升。二手车数据尤其令人惊讶。“CPI超过9%”这个数字对普通民众来说并不好看，美联储要想软化立场将会很困难

7.德国汉莎航空公司宣布将再取消2000架次航班；
当地时间13日，德国最大的航空公司汉莎航空宣布，由于人手不足，该公司将再次取消2000架次航班，包括德国境内航班与国际航班。汉莎航空大规模取消航班的主要原因是人手不足。在疫情期间，由于面临破产风险，该公司解雇了包括300名飞行员在内的大量员工，导致航空业就业人数前所未有地减少。不过，夏季的预期高峰还尚未来临。法兰克福机场运营商、德国联邦警察局和汉莎航空预计，7月22日至24日，该机场负荷将会达到最高峰

8.机构：美光日本DRAM厂停电影响有限；
美光位于日本广岛的DRAM制造厂于7月8日突发停电，公司今日公告，仍在评估损失。TrendForce发布报告指出，以第三季产能来看，该厂月产能约占美光月产能的30%；若以全球产能来看，投片占比约7%。由于停电发生时，工厂已同时启动不断电系统，但因压降的影响，设备需要重启与检查，而跳电时间约5-10分钟，因此受影响的产能有限

9.摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli：美联储有时间，如果他们愿意的话，可以把市场预期改成100个基点。对于为什么他们应该放慢脚步或采取所谓的循序渐进做法，我觉得美联储没有给出充分理由……如果真的在7月加息100基点，9月加息75基点，我认为今年晚些时候的经济增长前景可能会恶化。目前，我倾向于认为数据的主要影响可能是促使美联储更靠前加息

10.法国2022/23年度出口至欧盟以外的小麦数量预计创三年高位；
据外媒报道，法国农业办公室FranceAgriMer在对本月开始的新作物年度初步预测中表示法国软小麦在2022/23年度对欧盟以外地区的出口量预计将达到三年高位1030万吨。
FranceAgriMer发布的供需数据显示，2022/23年度的预期出口量较2021/22年度880万吨的预估高出17%，为2019/20年度以来的最高水平。法国和其他欧盟小麦出口国一样，在新年度开始时看到强劲的需求，因进口商寻求替代因俄乌冲突而供应中断的乌克兰小麦，且干旱增加摩洛哥的进口需求。
2021/22年度，FranceAgriMer在6月将其对非欧盟出口的预估下调至910万吨，为连续第四个月下调。其此前曾表示，与俄乌冲突有关的创纪录价格在上一年度接近尾声时导致需求放缓。对于欧盟内部的软小麦出口，法国2022/23年度的出口量将为700万吨，较2021/22年度的800万吨下降12%。

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