国信期货早评:胶价维持底部区间震荡,铁矿震荡回落 提供者 FX678

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国信期货早评:胶价维持底部区间震荡,铁矿震荡回落 国信期货早评:胶价维持底部区间震荡,铁矿震荡回落

PTA:盘面延续震荡调整;
周二夜盘TA2209收涨0.17%。PTA计划外停车较多,现货供应维持偏紧,终端需求处于淡季,下游聚酯开工低位,成品去库压力不减,供需层面驱动不足。成本端,原油及PX延续回调,成本支撑力度削弱,PTA加工费修复回升。短期PTA绝对价格跟随成本震荡波动,关注油价走势及供需改善情况。建议暂时观望。
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聚烯烃:盘面震荡整理;
周二夜盘塑料2209收涨0.22%、PP2209收涨0.37%。近期装置检修仍然较多,进口货源到港有限,供应压力暂时不大,下游现实需求偏弱,且随着原料价格上涨,工厂采购意愿减弱,石化库去库速度放缓,短期需求抑制向上空间,关注本周现货成交情况。建议震荡思路。

甲醇:外盘持稳 甲醇减仓调整;
夜盘甲醇期货主力MA2209合约收盘2507元/吨,较上一交易日跌幅0.95%,减仓16万手,持仓71万手。外盘方面,伊朗2套整体330万吨/年甲醇装置已经重启恢复,另外一套230万吨/年仍在停车检修中。根据卓创资讯信息显示:远月到港的非伊甲醇船货参考商谈在305-315美元/吨,远月到港的伊朗船货参考商谈在+6-7.5%,低价难寻。预计7月底8月中旬沿海地区进口船货到港量在60万吨。操作建议:震荡思路操作。

橡胶:胶价维持底部区间震荡;
天然橡胶供应端维持增量不改;需求端,下游轮胎厂出口订单有所减弱,高温天气下生产尚处季节性淡季,对企业开工形成拖拽。轮胎行业产销调整短期内仍是主流行为,开工率大幅上升可能要等到9月份。技术面,胶价RU2209近期或将维持底部11500-13000区间震荡。操作建议:震荡思路操作。

原油:关注下方支撑 油价震荡偏弱;
市场等待OPEC+会议,估计这次会议增产可能性较低或者小幅增产。利比亚国有石油公司最新消息,在解除对几个港口石油设施后,利比亚原油日产量从7月22日的80万桶增加到120万桶。伊朗核谈可能重启,在欧洲各方努力完成谈判之后,伊朗和美国之间可能会恢复间接会谈。技术面,油价震荡转弱,关注下方支撑。操作建议:震荡偏空思路操作。

燃料油:原油回调 燃料油回升;
周二夜间,国际原油价格震荡回调,燃料油价格修复。近期焦化、催化裂化装置利润低迷,影响燃料油价格,原油价格稳定,燃料油价格走低导致炼厂利润进一步压缩,市场供应量略显不足,但目前需求整体平淡。国际燃料油库存近期回升明显,需求近期较为平淡。贸易量不足影响船队运行,导致船用油价格近期承压下降,运费指数有所回落,近期燃油宽幅震荡,建议快进快出。

沥青:原油回调 沥青震荡走强;
周二夜间,国际原油震荡上涨,近期区间震荡,沥青价格小幅度上涨。根据百川盈浮数据,截至2022年7月27日,全国沥青炼厂开工率回升明显,开工率为34.5%,市场供应量提高。库存方面,本周沥青炼厂库存率略有上升,为33.89%,但是仍处近年低位水平。今年受到天气因素和资金因素等影响,下游需求较往年略显不足。近期国际原油价格波动较大,导致从业者信心略显不足,观望情绪略浓,大规模采购情绪不高,导致炼厂近期出货能力较之前有所回落,库存水平小幅度回升。

铁矿石:宏观情绪扰动?铁矿震荡回落;
周二夜盘铁矿石主力合约震荡回落。宏观情绪方面,风险事件扰动,市场情绪偏弱。产业方面,钢联数据显示终端库存大降,表需企稳,钢厂铁水产量再降,铁矿石需求减弱。库存方面,在钢厂主动控制库存的情况下,港口矿石库存持续积累,钢厂库存持续主动去化,部分钢厂复产,但铁水产量维持低位,此次上涨逻辑并不扎实,操作上建议谨慎。

玻璃:供需弱势?低估修复;
周二夜盘玻璃主力合约震荡盘升。玻璃产业方面供需情况较弱,库存高企,玻璃产业冷修减产仍未大规模启动,仅部分企业少量进行。随着大宗商品情绪走好,叠加玻璃企业亏损严重,玻璃现货开始提涨。短期看,再次下跌压力较大,在经历大幅下跌后玻璃较低估,有上行修复动作,但供需没有好转的情况下,预计上行力度较弱,短期谨慎操作。

焦炭焦煤:下游库存低位 双焦震荡运行;
周二夜间,焦炭2209高位开盘,震荡运行,报收2927,下跌17.5,跌幅0.6%。焦企亏损持续,产量表现下滑。铁水产量下降,打压短期需求。但伴随终端需求出现回暖,部分高炉复产,带动需求反弹。目前钢厂库存低位,有一定补库空间。期货盘面升水下高位震荡,建议短线操作。
周二夜间,焦煤2209高位开盘,震荡运行,报收2224.5,上涨30,涨幅1.37%。国内煤矿生产整体平稳,蒙煤进口恢复至年内高位。高频数据反馈原料短期消耗量低位。但复产预期叠加下游原料库存偏低,期货盘面低位反弹,建议短线操作。

螺纹钢:夜盘小幅回落 期螺或转跌;
周二晚间期螺价格震荡小幅回落。根据Mysteel数据,昨日线螺成交16万吨,环比回落,上周线螺成交均值19.7万吨,同比上升2.8%,环比上升5.2%,市场需求明显转暖。需求回升领先供给回升,上周Mysteel统计铁水产量214万吨,环比下降2.6%,同比下降7.8%;螺纹钢产量232万吨,同比下降29.3%。期螺淡季不淡,市场略有回暖,但大周期需求下降不改,建议投资者逢高沽空为主。

铁合金:供需双减 合金震荡;
锰硅:周二晚间黑色系商品震荡略有回落。目前从原料来看,锰矿发运总体偏少,但锰硅生产大幅减少,对锰矿形成压力。锰硅生产南方亏损,北方微利,现货企业继续减产,五大钢种硅锰(周需求):126690吨,环比上周增0.2%,全国硅锰产量(周供应):132895吨,环比上周减6.73%。锰硅供需有缺口,或可以逢低做多为主。
硅铁:周二晚间黑色系商品震荡略有回落。随着前期下跌,产量开始明显减少。(7.29)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国38.97%,较上期降0.67%;日均产量13141吨,较上期降150吨。硅铁现货减产幅度较大,但减产后兰炭等成本回落,近月持仓较大,观望为主。

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