南向资金三季度流入环比降约60% 重仓腾讯小米巨亏400亿港元

财联社9月29日讯（编辑 马轶杰）由于国庆假期安排，港股通9月29日起将停止买卖，直至10月10日重新开放。

回顾三季度，南向资金合计成交1.36万亿港元，环比二季度下降16.94%。单季净买入约453亿港元，环比减少58.93%。从近几个季度数据来看，南向资金整体成交呈现持续萎缩态势。

虽然恒指年内累计跌幅已达26.63%，三季度下跌21.47%，但南向资金仍然保持了净流入。截至2022年9月28日南向资金净买入累计存量达24377.43亿港元，约占港股总市值的4.88%。

南向资金累计净买入

数据显示，截至9月28日南向资金前十大重仓股为腾讯控股(0700.HK)、建设银行(0939.HK)、中国移动(0941.HK)、美团-W(3690.HK)、工商银行(1398.HK)、汇丰控股(0005.HK)、中国海洋石油(0883.HK)、小米集团-W(1810.HK)、李宁(2331.HK)、中国神华(1088.HK)。

据Wind数据显示，截至9月28日，三季度南向资金逆势增持了腾讯控股、小米集团、李宁，增持数量分别为6916万股、1.71亿股、2678万股但均以亏损收场，期内对上述三家公司的持股总市值分别缩水了283.37亿港元、108.21亿港元、27.44亿港元。但缩水最多的则是美团，三季度南向资金持股美团的市值累计缩水283.57亿港元。而对中国移动和中国神华的加仓则有所斩获，三季度南向资金分别增持了4637万股、614万股，持仓市值分别增长了68亿港元和10亿港元。

华西证券的研究称，据上半年业绩看，电讯业营收净利稳健增长，ROE同比小幅提升。煤炭盈利表现优异，气油生产商创收能力突出

此外，以近三个月净买入金额计，南向资金三季度还加仓了理想汽车-W(2015.HK)29.38亿港元，比亚迪股份(1211.HK)28.32亿港元，但两家公司三季度累计跌幅均超30%。仅净买入8.33亿港元的新东方在线(1797.HK)和中国移动有正收益。

三季度，南向资金净卖出较多的个股中，美团-W(3690.HK)以净流出115.06亿港元排名第一，但从跌幅来看美团近期已经逐渐企稳，市场对腾讯减持美团的预期影响正在减弱。反而快手(1024.HK)三季度流出44.8亿港元，区间跌幅超40%。

浙商证券的研究显示，中长期来看市场对监管认知的纠偏，美团外卖渗透率、频次、市占率的超预期提升和美团闪购超预期发展，仍将支持美团成长性充沛。另据海通国际的报告，快手正在加速战略和组织架构调整，计划提高本地生活投入预算。快手CEO程一笑从9月中旬起兼任快手电商的第一负责人，并亲自带队电商事业部。同时，快手本地生活将升格为与主站、商业化、电商、国际化等业务平行的一级部门，重要性进一步提升。由此来看美团与快手即将在本地生活领域展开竞争。

此外，香港交易所(0388.HK)受恒指持续下跌，成交萎缩影响，三季度也遭净卖出23.30亿元。据德勤资本市场服务部报告，预计按截至2022年9月30日的融资金额计算港交所跌出前3名，下半年潜在的巨型新股项目将有助刺激四季度香港新股上市的动力。东方证券此前指出，虽然外部强美元的环境会对港股资金面产生一定的影响，但在盈利修复、估值低位、南下资金流入和人民币离岸市场发展等因素加持下，目前位置的港股在经历了长期下跌之后，已具备极佳的配置价值，震荡中上涨曙光已现。

值得注意的是，从行业层面来看，三季度南向资金净卖出前十的个股中，有多达7家公司与消费有关。据华安证券的研究，8月有数据显示消费整体延续环比改善态势，且当前企业、经销商以及消费者对于防控的敏感度都在降低。华安认为消费复苏的方向不会改变，但复苏的强度仍然与宏观经济形势与政策力度相关，后续消费复苏的斜率有待进一步观察。当前时点，基本面与情绪面均处于底部区间，下行空间有限，对于优质消费品公司的经营韧性与未来复苏的弹性可更加乐观一些，建议积极关注左侧布局机会。

南向资金三季度流入环比降约60% 重仓腾讯小米巨亏400亿港元 3