© Reuters. 【明日主题前瞻】基础设施算力升级主战场，这个细分领域进入应用爆发增长阶段
【今日导读】
基础设施算力升级主战场，这个细分领域进入应用爆发增长阶段
能源与高端制造核心材料，该重要资源未来3年全球基本无新增产能
“居家防疫”需求激增，这类产品销售异常火爆，多家企业订单翻倍
两类食品细分行业利润弹性有望带来惊喜，营收快速回暖增长+原材料成本下行是关键
海南离岛免税市场逐步回暖，数字化转型零售龙头有望迎来边际改善
深圳市2022年新一代信息技术产业扶持计划第二批：5G项目霸榜
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基础设施算力升级主战场，这个细分领域进入应用爆发增长阶段
IDC最新发布的报告显示，2022上半年，中国金融云市场规模达到34.3亿美元。作为深度分布式改造和基础设施算力升级的主战场，金融云在整体大环境出现波动的情况下依然保持较高速增长，本期同比增长29.3%。
2017-2021年，我国数字经济规模实现翻倍增长，产业数字化持续扮演数字经济发展的动力引擎。数字化进程中，金融行业始终扮演独特的角色。作为关乎民生的产业，在政策指引下，由党政延伸而来的信创在金融行业进入应用爆发增长阶段。试点范围向中小金融机构渗透，2022年试点单位数量将达到5000个，规模超200亿。根据艾瑞咨询，2021年中国金融云市场规模达到394亿元，预计未来4年复合增长率为28.6%，2025年我国金融云市场规模将有望突破千亿。
上市公司中，中科软在云计算方面，公司在为保险客户提供云部署和云迁移的同时，还面向以“保险+”为特色的新型保险生态，提供众多SaaS服务，满足业务创新和生态建设。根据IDC报告，公司在2021年中国金融云（应用）解决方案市场份额排名第一。电科数字是国内领先的行业数字化解决方案提供商，主要面向金融、运营商与互联网、大型企业、政府和公共服务等重点行业客户，提供高安全可信、业务数字化、应用上云、物联网络、数据运营、业务智能等产品和解决方案，打造从云到端的总体解决方案供给能力。神州泰岳产品及解决方案在金融领域的应用包括ICT运营管理、人工智能、云业务三大场景板块。
能源与高端制造核心材料，该重要资源未来3年全球基本无新增产能
近期钼价持续走高，其中40%钼精矿突破3800元/吨大关，创近14年新高。业内人士表示，受下游钢厂需求回暖强预期、上游矿料供应偏紧成本支撑，以及年末贸易商补货需求强烈等因素影响，短期钼价下跌空间不大，上升趋势仍存。
凭借高强度、耐高温、低密度等特点，钼被作为合金元素加入特钢及不锈钢材料，钼钢主要应用于船舶、机械、能源管道等领域，是能源与高端制造核心材料。西南证券指出，未来3年，全球钼基本无新增产能，供应相对刚性，伴随国内制造业升级+绿色能源飞速发展，钼下游高强钢、高速工具钢、风电叶片、军工高温合金钼需求未来空间较大。2022年上半年钼行业供需缺口接近1万吨，未来3年，缺口仍然存在，钼价有望开启一轮长周期上行。
上市公司中，金钼股份目前运营两座大型露天钼矿山，其中金堆城钼矿是世界六大原生钼矿之一，储量丰富、品位较高、含杂低，尤其适合进行深加工，保有矿石储量4.78亿吨，按公司现有开采能力计算，尚可服务36年以上；汝阳东沟钼矿总矿石量4.80亿吨，服务年限58年。洛阳钼业主要业务分布于亚洲、非洲、南美洲、大洋洲和欧洲五大洲，是全球领先的钨、钴、铌、钼生产商和重要的铜生产商，亦是巴西领先的磷肥生产商，同时公司基本金属贸易业务位居全球前三。赤峰黄金全资子公司瀚丰矿业为锌铅铜钼多金属矿业企业，拥有2宗采矿权和1宗探矿权，瀚丰矿业上半年开始东风矿钼矿采矿及选厂恢复工作，重启钼矿生产。
“居家防疫”需求激增，这类产品销售异常火爆，多家企业订单翻倍
近期，新冠病毒感染人数增多，药品、防护和消杀产品的需求激增。在网上，酒精、84消毒液、次氯酸消毒液等消毒剂以及蓝光纳米消毒喷雾枪、紫外线杀菌灯等消毒产品的销售异常火爆。记者走访了多家相关企业发现，多家企业订单翻倍，有企业已计划第二次扩大产能。
目前，新冠病毒奥密克戎变异株致病力和毒力已明显减弱，感染者多为轻症或无症状，大部分感染者可根据自己的具体情况选择居家隔离及治疗。“居家防疫”催生了新消费刚需市场的诞生。据报道，近期与消杀相关的产品都卖得特别好，两类产品的订单最多，一类是传统医疗灯管，另一类则是随着家庭、个人的消毒防护需求增加而带来的订单。广东某企业表示，他们生产的消毒灯已经卖断货，为了满足暴增的订单需求，目前工厂内十多条生产线已经满负荷运转。订单从11月开始快速增加，12月的订单量更直接较去年同期翻倍，仓库都被搬空了。记者走访相关防疫物资生产企业时发现，卖断货的情况并不少见。有企业表示，目前所有消毒液、口罩的生产都是满负荷，因为产能实在消化不完，所以已经暂停接单了。
上市公司中，光莆股份已先后推出一系列防疫消杀产品，如光莆仁心核酸采样智行舱，空气、表面、水杀菌模组，空气消毒机，消毒刀架，杀菌包，消毒盒，安可智慧测温消毒机器人。华融化学产品次氯酸钠可用于防疫消毒，次氯酸钠可用于生产84消毒液，公司也直接生产84消毒液。联盛化学是国内特种精细化工领域最具竞争力的高新技术企业之一，主营产品广泛应用于医药、 农药、 电子化学品、 化妆品以及半导体、 锂电池等新兴领域， 公司生产的IPA是生产洗手液和酒精湿巾的主要消毒剂之一。
两类食品细分行业利润弹性有望带来惊喜，营收快速回暖增长+原材料成本下行是关键
年初至今，食饮板块在外部疫情冲击、资金和情绪面扰动、成本端持续承压等背景下，在“震荡”中消化估值。回顾板块在2022年内出现两轮较为明显的回弹，均与阶段性市场对疫后复苏预期的交易相关。大众品板块，上半年俄乌冲突导致大宗原材料上涨，但具备去年的提价基础，必选属性支撑下调味品和食品加工表现相对稳健。
中泰证券范劲松指出，卤制品行业集中度加速提升，同店修复可期。2022年卤制品收入和利润均遭遇较大压力，后疫情时代同店修复将带来收入回暖。同时成本后续出现回落将推动利润率回升，休闲卤味弹性或好于佐餐卤味。休闲食品方面，零食企业积极拥抱零食很忙等新渠道，带动收入快速增长。渠道结构调整下费用投放趋于理性，原材料价格回落，利润弹性可期。
公司方面，三只松鼠是行业领先的以休闲食品为核心的品牌电商，主要通过天猫商城、京东、自营手机APP等互联网平台以及团购、线下体验店等多元化渠道开展自有品牌休闲食品的销售，产品覆盖坚果、干果、果干、花茶、零食等多个主要休闲食品品类；煌上煌主营酱卤肉制品、佐餐凉菜快捷消费食品及米制品的开发、生产，产品涵盖鸭、鸡、鹅、猪、牛、羊等快捷消费酱卤肉制品及水产、蔬菜、豆制品等佐餐凉菜食品。
海南离岛免税市场逐步回暖，数字化转型零售龙头有望迎来边际改善
随着海南冬季旅游旺季的到来，全岛11家免税商店迎来客流反弹。海口海关12月21日介绍，海南离岛免税销售金额自12月13日至19日连续7天超1亿元，免税市场逐步“回暖”。国内与入境疫情管控政策优化后，以商超便利店为主的零售业态、依赖线下场景的黄金珠宝行业、业绩承压的百货行业均有望实现边际改善。
海通证券汪立亭指出，百货作为可选品类集合且线上渗透率较高，疫情期间客流骤降，在强经营杠杆下，随着客流恢复有望撬动高业绩弹性。近年各公司展店节奏和业态结构分化，轻资产运营、推进业态升级和数字化转型的龙头经营韧性更佳，业绩修复和延展空间更大。超市行业诸多龙头的共同动作数字化、供应链、人才机制等建设均在强化，同时优化开店节奏和结构。短期可关注经营调优后的利润恢复弹性，长期关注供应链/数字化壁垒+成长空间。
公司方面，人人乐主营商品零售连锁经营，形成以新型大卖场、精品超市、社区生活超市、社区生鲜超市、百货实体业态与人人乐园app、人人乐到家小程序服务相结合的线上线下融合的多业态发展格局；家家悦主营超市连锁经营，以大卖场和综合超市为主要业态，是一家以经营生鲜为特色的多业态、全渠道、全产业链的综合性零售服务商，公司利用小程序家家悦优鲜平台、第三方平台提供线上到家服务的门店达到211家，直播和社区团购业务实现全门店覆盖。
深圳市2022年新一代信息技术产业扶持计划第二批：5G项目霸榜
近日，据（南山）深圳市工信局公告，根据《深圳市工业和信息化局战略性新兴产业发展专项资金扶持计划操作规程》（深工信规〔2019〕2号）等有关规定，2022年新一代信息技术产业扶持计划第二批项目已完成受理、审核、专项审计、社会公示等环节，对11个项目予以资助；其中，5G项目占据了5家，相关资助金额达3412万元。
5G是未来数字经济发展的重要基础设施。无线移动通信国家重点实验室主任陈山枝认为，5G最大价值在于赋能行业应用，从服务民生、赋能实体、造福社会等方面服务经济社会发展。具体方向上，德邦证券何思源表示，高景气度赛道或将带领通信公司步入5G之后第二春，通信+信创、新能源、智能汽车及军工信息化将成为下一阶段的主航道。市场规模方面，兴业证券预计到2026年 5G将为全球十个主要产业带来1.3万亿美元的数字化市场规模。
上市公司中，纵横通信为国内专业的信息通信技术服务提供商，主要为中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商以及铁塔公司提供5G新基建等相关服务；公司积极参与到“新基建”、“数字政府”、“智慧园区”、“5G应用”、“物联网应用”等业务领域。中京电子的珠海富山新工厂的产品应用定位主要为5G通信产业链、数据中心3S产品、云计算与大数据及物联网等领域；华为与荣耀系公司5G通信相关应用产品长期重要合作客户。
【明日主题前瞻】基础设施算力升级主战场，这个细分领域进入应用爆发增长阶段
