国信期货日评：美国原油钻井数量增加，油价维持区间震荡

锌镍：锌镍逢高做空；
周二沪锌主力合约较前一交易日下跌0.56%。供给端，欧洲今年属于暖冬天气，能源消耗季节性增量不多，能源危机对锌价支撑减弱。国内方面，国产矿加工费维持高位，锌精矿进口盈利窗口关闭。需求端，现货升水快速下行，下游企业已经开始放假。终端方面，房地产企业资金状况明显改善，叠加国内疫情防控政策放松，终端需求预期乐观。但接近年底，下游企业实际需求未有太大起色。库存方面，LME库存处于低位且持续下行。国内上期所库存、社会库存累积速度较快。内盘基本面相对偏弱，交易单边保持逢高做空的节奏，套利买外空内。
周二沪镍主力合约较前一交易日上涨0.35%。镍铁方面，供应方面，市场目前大部分铁厂手中库存都不多。另外，印尼某镍铁厂因工人罢工等原因部分产线生产受限，供应或将受到一定影响。精炼镍方面，进口盈利窗口开启，部分俄镍清关。需求端，近期不锈钢市场参与者陆续开始放假，部分地区的汽运及船运也将受限。钢厂也逐渐开始年度检修，1月减产面较大。在新能源领域，硫酸镍供给趋向宽松，硫酸镍价格下行，生产亏损，后期或减产。库存方面，LME库存略有下降、上期所库存略有增加。镍短期基本面偏弱，不过基差过高不利于盘面做空，建议节奏上逢反弹做空。

苹果：产地交易接近尾声 苹果回落明显；
周二，苹果期货大幅下跌。主力合约AP2305震荡走低，较上一交易日跌1%左右，减仓0.8万手，持仓19万手。产地交易基本结束，目前客商发货积极性良好。批发市场销售表现不佳，近期或集中到货。操作建议节前暂时观望，关注节日期间消费表现。

花生：产地交易基本结束 花生维持震荡；
周二，花生期货小幅上涨。主力合约PK2304宽幅震荡，较上一交易日涨0.1%左右，减仓0.3万手，持仓10万手。产区油厂普遍停工歇业，批发市场消耗前期库存为主，虽然下游需求较前期有所提振，但销量不及往年同期。交易即将结束，行情波动或有限，操作建议节前暂时观望，关注节后油厂收购以及进口米的情况。

玉米:盘面震荡为主 暂时观望；
周二大商所玉米期货震荡为主，主力C2303合约暂报2881元，涨0.03%。现货方面，据汇易网，东北玉米价格略跌，华北地区玉米部分反弹，本周深加工企业陆续停收，南方销区相对平稳。其中，北方港口粮商自行集港为主，二等收购2840-2850元/吨，广东蛇口新粮散船3040-3060元/吨，集装箱一级玉米报价3070元/吨以内，黑龙江深加工新玉米主流收购2650-2750元/吨，吉林深加工玉米主流收购2680-2750元/吨，内蒙古玉米主流收购2700-2850元/吨，辽宁玉米主流收购2800-2900元/吨。往后来看，未来一段时间国产玉米余粮偏多，节后仍有上市压力，而进口玉米到港增加，整体供应趋于宽松，需求方面，淀粉加工及生猪养殖利润亏损，需求端缺少提振。库存方面，近期贸易商及用粮企业库存有所上升，但仍处于偏低水平，整体补库行为受价格偏高及未来预期影响偏向谨慎。综合来看，目前玉米市场多空因素交织，但缺少太强单向驱动，预计暂时延续震荡为主，操作上，观望。

生猪:现货稳定为主 期货近月下跌；
周二生猪期货下跌，主力LH2303合约暂报14960元，较上日结算价跌1.25%。现货方面，据汇易网，河南报价15元/公斤-15.5元/公斤，较昨日持平；山东报价16.1元/公斤-16.7元/公斤，较昨日持平。目前国内猪粮比价跌至5.64，临近一级预期的区间，市场开始关注收储政策的可能性，加之近日发改委开始建议屠宰企业增加商业库存，市场恐慌情绪有所改善。往后来看，目前均重指标仍处于较高水平，显示大猪消化偏慢，或将延续到节后，需求端，节前备货接近尾声，但中长期消费因疫情防控调整而预期改善，使得远端合约有一定支撑。操作上，观望为主。激进者关注远月逢低买入机会。

豆类：资金离场 连粕高位宽幅震荡；
周二连粕市场延续震荡行情，早盘期价大幅下挫，多头平仓引发连粕走低，但随后空头平仓，期价收复部分跌幅。春节前，资金离场避险情绪高涨。国际方面，CBOT大豆电子盘震荡回落，近期阿根廷地区出现少量降雨，给市场带来些许压力。国内方面，汇易网数据显示，国内豆粕现货价格较昨日下跌，部分品牌跌幅30-40元/吨。山东、华北地区豆粕价格在4580-4650元/吨。中国粮油商务网最新数据显示，上周国内油厂开工激增， 但由于节前提货增加，豆粕库存不增反降，本周以来油厂开始陆续停机放假，豆粕库存缓解，豆粕现货相对坚挺。连粕市场则更多跟随美豆高位震荡，节前资金离场避险情绪增加，波动或加剧。短线操作。

油脂：马棕油出口疲软拖累 油脂弱势震荡；
周二油脂期货低位震荡，期价未能延续反弹势头，短线资金平仓离场抑制反弹幅度。现货方面，汇易网报道，豆油、菜油现货价格与昨日持平，而棕榈油小幅上调50元/吨。周二BMD棕榈油期货略有上涨，但是出口疲软继续限制棕榈油反弹空间。当前马棕油处于供需双弱的局面，需求的疲软或对马棕油反弹抑制。低位震荡行情仍将延续。国内方面，随着春节备货的结束，国内油脂库存稳中有降。中国粮油商务网最新数据显示，豆油、棕榈油库存的下降幅度超过菜油增幅，国内菜籽库存激增，这是近期菜油疲软的原因所在。尽管目前餐饮业较前期低谷略有回升的，但是后期仍需对需求稳定性进行检验。整体油脂震荡筑底行情仍将持续。短线滚动操作。

棉花：郑棉小幅震荡 短线交易为主；
周二，郑棉偏强震荡，成交继续减少，持仓减少。中国棉花信息网显示，现货指数价格持稳，3128B指数较前一日持平，报15234元/吨。国内棉市来看，纺织企业库存处于低位，春节后市预期较好，棉价偏强运行。但临近春节开工下降，限制上方空间。操作上建议短线交易。

白糖：郑糖温和反弹 短线操作为主；
周二，郑糖位置窄幅波动，成交维持低位。现货价格弱势走低，据云南糖网，广西现货价格下调10元/吨。国际市场来看，短期宽幅震荡。国内基本面来看，短期套保压力增加，另外估产有所上调。节前现货也转清淡。但是内外价差过大，下方空间有限。糖价在5600元/吨一线出现支撑。操作上建议短线交易为主。

原油：美国原油钻井数量增加 油价维持区间震荡；
周二国内原油价格继续小幅震荡反弹。国际能源署预计，2023年全球石油日均需求1.016亿桶，比2022年日均增加170万桶。国际能源署认为这其中近一半的增量来自中国。美国劳工部上周发布12月CPI数据，整体与核心通胀均如期走低。12月份整体消费者价格指数环比下降0.1％，在能源价格下跌推动下出现了两年半以来的首次下降。该指数同比上升6.5%，为2021年10月以来最低。这使得美联储有望再次放慢加息步伐。最新发布的中国海关总署数据显示，2022年12月中国原油进口4807万吨，同比增加4.2%，高于11月的4674万吨。伊朗原油出口量在去年末两个月创2019年来新高，全球供应充足，国际油价小幅回调。美国石油和天然气活跃钻井数量三周以来首次增加。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止1月13日的一周，美国在线钻探油井数量623座，比前周增加5座；为去年11月以来最多，比去年同期增加131座。技术面，WTI油价短期维持70-83美元/桶区间震荡，SC2303维持在500-580元/桶区间震荡。操作建议：区间震荡思路操作。

橡胶：节前利空消化 胶价震荡偏强；
周二沪胶大幅反弹，RU2305合约报收于13315元/吨，上涨340元/吨，涨幅2.62%，持仓增加15832手。20号胶NR2304合约报收于10125元/吨，上涨350元/吨，涨幅3.58%，持仓增加2157手。现货方面，卓创资讯数据显示，今日上海市场天然橡胶现货价格重心跟随盘面上调150-400元/吨，市场人气寡淡，交投气氛整体冷清。主流参考价格如下所示：21年全乳价格为12700-12750元/吨，越南3L/混合胶价格为11800-11850元/吨附近，实单具体商谈。国内橡胶产区全面停割，国产原料供应逐渐收尾，国外产区由于受降雨和停割影响或令新胶供应受阻。随着春节假期的临近，天然橡胶市场人气逐渐降温，下游需求方面表现日趋走弱，下游轮胎行业即将全面进入假期模式，现货市场需求基本停滞。春节前下游需求差的利空消息已经充分被市场消化。随着东南亚产区逐步开始进入停割期，2-3月份东南亚天然橡胶也将陆续减产。同时，春节假期过后，轮胎企业将会快速复工复产。市场提前开始反应节后的需求复苏预期。技术面，胶价RU2305震荡偏强。操作建议：震荡偏多思路操作。

PTA：市场延续震荡调整；
周二TA2305收跌0.07%。卓创数据，本周货源报盘参考期货2305平水自提，部分宁波货源报盘参考期货2305贴水20元/吨自提，参考商谈5540-5580元/吨自提，1月底货源报盘参考期货2305贴水5元/吨自提，买卖气氛一般，暂未闻公开成交。PTA检修装置计划重启，市场供应预期回升，而终端开启春节假期，原料需求降至低位，PTA进入季节性累库，但PX价格强势，成本支撑较强。短期PTA跟随成本波动，关注油价走势及投产进度。建议依据成本滚动操作。

聚烯烃：市场延续震荡上涨；
周二塑料2305收涨0.63%。现货涨幅放缓，终端工厂多数放假，接货意向不高，卓创数据，线性华北报价8180-8350元/吨，华东报价8200-8350元/吨，华南报价8350-8600元/吨。
周二PP2305收涨0.52%。现货窄幅波动，下游工厂陆续放假，市场成交寥寥，卓创数据，拉丝华北报价7750-7850元/吨，华东报价7700-7850元/吨，华南报价7850-7950元/吨。
节前供应大致平稳，上游生产商积极降库，下游工厂陆续放假，原料补库接近尾声，在宏观预期提振下，节前市场走势偏强，但谨慎看待反弹高度，关注装置投产进度。

螺纹钢：低位回升 观望为主；
周二螺纹期货低开上涨。宏观面来看，上周海外钢铁股大幅上涨，国家发展改革委约谈有关铁矿石资讯企业。年末现货交易停滞，螺纹钢实际需求低迷，上周上海钢联贸易商建材成交均值5.6万吨，同比回落58.5%。上海钢联新一期供需数据，螺纹钢产量238万吨，环比下降10万吨，库存671万吨，环比上升66万吨，表观需求171万吨，环比下降41万吨。螺纹钢库存回升、产量下降、需求大幅回落，市场淡季供需持续萎缩，叠加发改委调控铁矿价格，成本支撑不牢。目前位置偏高，建议投资者观望为主。

铁合金：节日观望为主；
锰硅：周二锰硅期货大涨。目前从原料来看，锰矿库存绝对值高，但近几周到港锰矿到港不高，港口库存高位震荡，市场观察加蓬矿发运情况。从生产来看，北方锰硅生产微利，南方无利润。上周产量略有回落，Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国59.65%，较上周减0.82%；日均产量28519吨，减37吨。同时钢材产量明显回落，五大钢种硅锰（周需求）：125052吨，环比上周减2.8%。市场步入淡季，重新转为过剩。建议观望为主。
硅铁：周二硅铁期货大涨。硅铁生产仍有利润。Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国41.74%，较上期降0.29%；日均产量15843吨，较上期增35吨。五大钢种硅铁（周需求）：21212吨，环比上周降2.99% 。硅铁供需逐步转弱，市场步入淡季，建议轻仓沽空为主。

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