© Reuters. 瑞信事件引发同业监管收紧？二永债成传闻“主角”；被湖南“拉黑”！渤海银行最新回应来了；远洋资本信托产品兑付困难 | 财联社债市早参3月30日

债市要闻

【瑞信事件余波未了？市场再传同业监管收紧 二永债成传闻“主角”】

据财联社报道，瑞信AT1债券减记事件将引发国内同业监管政策进一步收紧？继上周五相关传闻之后，3月29日上午市场再次传出消息称监管部门“将以3月31日季末数字”对同业业务进行规模控制，引发各方高度关注。记者向包括一家大型股份行以及多家城商行在内的银行同业部门人士求证此消息，相关人士均一致表示，未听闻近期要加强同业业务监管的消息。但相关传闻显然对债券市场交易信心产生了一定影响。受访市场人士均对记者表示，希望有关部门能够出面就传闻予以澄清，否则易引发资金面的价格异动。

二永债是本次市场传闻“主角”之一，源于瑞信AT1减记。在国内市场，AT1则类似中国的永续债，此前，在撮合瑞银收购瑞信等方案中，瑞士金融市场监管局（Finma）确定瑞士信贷名义总金额约160亿瑞郎（约合172.4亿美元）的额外一级资本债券（AT1）将被减记为零，引发市场哗然。

解读：有专家表示，从防范化解重大金融风险的角度出发，不排除相关部门根据市场变化调整监管力度，尤其是及时捕捉到借助同业业务监管套利的风险行为后，适时为监管“打补丁”、“上力度”。

详情请见：https://api3.cls.cn/share/article/1308388

【央行：昨日将开展2023年第三期CBS操作 操作量为50亿元】

央行发布公告称，为提高银行永续债的市场流动性，支持银行发行永续债补充资本，3月29日开展2023年第三期央行票据互换（CBS）操作，本期操作量为50亿元，期限3个月。

【郑州市房协出台房企信用激励措施：优先推荐AAA级房企参与保障性住房建设】

据媒体报道，郑州市房协公告，对房地产企业实行信用激励措施。其中，信用等级为AAA级的开发企业列为市重点扶持企业，鼓励金融机构增加对其贷款授信，并提供多种金融服务；优先推荐参与保障性住房建设；.监管资金额度为项目建设工程资金总额(含税费)，不再增加不可预见费用。对信用等级为AA级的企业，鼓励金融机构提供多种金融服务，推荐参与保障性住房建设等。

【某省摸底PPP项目支出责任及国企、行政事业单位债务情况】

据媒体报道，从多位地方财政人士处了解到，近期某省正在摸底统计国有企业债务、行政事业单位债务及PPP项目支出责任等情况，以全面分析各类债务风险情况并研究提出防范化解债务风险的措施。其中，国企债务关注债务规模、来源、投向、期限结构、对外担保等情况。债务资金来源需区分银行贷款、债券类融资工具、非银金融机构融资、专项借款、应付工程款、企业和个人借款、股权融资等类型填列。资金投向方面，需区分经营性项目债务、代政府建设公益性项目债务、补充企业流动性债务。期限结构方面，需填列各年度到期债务规模，2023年到期情况需确定分季度到期规模并判断资金缺口情况。

【200亿! 又一省级财政厅拟发行中小银行专项债!】

据媒体报道，从内蒙古自治区财政厅发布的《关于发行2023年内蒙古自治区支持中小银行发展专项债券（一期）—2023年内蒙古自治区政府专项债券（一期）有关事宜的通知》获悉，内蒙古自治区获得中小银行专项债200亿元，期限10年。本期内蒙古自治区中小银行专项债将于2023年3月30日招标。

今年以来，除了内蒙古自治区，黑龙江省、广西壮族自治区、河北省和大连市也披露了中小银行专项债进展。其中，黑龙江省发行100亿元中小银行专项债用于哈尔滨银行资本补充项目；广西壮族自治区拟发行84亿元中小银行专项债用于广西农信系统21家农商行、农信社、农村合作社补充资本；大连市发行40亿元中小银行专项债用于大连银行补充资本金。

【潍坊市政金控股集团拜访国家中小企业发展基金、招商局资本等金融企业】

据潍坊市人民政府，连日来，潍坊市政金控股集团的党企主要负责同志带队分赴北京、上海、济南、深圳拜访国家中小企业发展基金、招商局资本、国投招商、中国农垦产业发展基金等“国”字头、“省”字头的金融企业，开展“双招双引”活动。本着招商引资工作的全员化、平台化、专业化、渠道化，潍控集团全员发动，链接高端资源，努力实现大型优质项目落地。

【带动扩大有效投资作用持续显现 二季度专项债发行或迎高峰】

据媒体报道，Wind数据显示，截至3月29日，年内新增专项债发行规模达11989.63亿元，从发行进度看，已发行新增专项债规模占全年限额（38000亿元）超31%，共有27个省份（包含自治区、直辖市，下同）发行新增专项债，投向以基建类为主。

中信证券首席经济学家明明向记者表示，一季度全国多地加快地方债发行节奏，维持前置态势，与去年同期发行节奏类似，在一季度末均发行了全年专项债限额的三分之一左右。以去年发行节奏为参考，并考虑到地方债前置发行稳增长意义，预计今年二季度新增专项债发行将有所提速，形成发行高峰。

【银行理财“借道”保险资管配存款受限】

据媒体报道，近期金融监管部门召集部分保险资管公司开会，要求将理财产品通过保险资管通道配置银行存款的比例限制在80%以内，另外，控制存款行集中度，要求资金端和资产端更加分散。从存款行集中度来看，目前这类理财产品通过保险资管主要投向几家大行存款，背后的考虑主要是资产和机构的稳健性、安全性。一位保险资管机构人士对记者透露，近期监管筛出几家保险机构的少数产品，给出了整改意见，要求不完成整改不能新增此类产品。

【渤海银行长沙分行回应挪用商品房预售资金：系株洲分行恒大地产对公项目，已着手解决】

据媒体报道，渤海银行因擅自拨付商品房预售资金被监管通报。记者致电渤海银行长沙分行，该行工作人员表示，通报涉及的是恒大地产的对公项目，之前恒大地产项目“爆雷”，他们在渤海银行有资金监管账户，为了保证项目，渤海银行株洲分行对监管账户资金进行了挪用，但没有及时归还，目前已经在着手解决了。该事件对个人按揭贷款用户没有影响。

此前，湖南省住建厅发布《关于渤海银行股份有限公司擅自拨付商品房预售资金的通报》，要求从即日起，各市州、县（市、区）商品房预售资金监管机构暂停与渤海银行股份有限公司及其所辖基层经营单位的商品房预售资金监管合作。

【融创中国孙宏斌：全力支持境外债重组方案落地 在投资上过于乐观和激进】

3月29日晚，融创中国召开境外债务重组说明会。融创中国董事会主席孙宏斌表示，关于境外债重组，孙宏斌表示只有两个要求，一个是快，因为这是公司恢复正常经营的一个基础；另一个是方案要系统、周全，能支持公司真正恢复过来、走出困境。因为只有走出来，债务重组才有意义、才能保护所有债权人的最终利益。他表示，本人也将全力支持重组方案的尽快落地，带领企业尽快恢复正常运营。

“原本我们是按‘三条红线’要求来控制公司发展节奏、降低杠杆的，也有一个比较好的开始。但现在回头来看还是不够坚决，虽然我们也强调稳健和利润，但追求规模的惯性，让我们在投资上过于乐观和激进。现在公司上下团结一心，努力应对当下的情况，千方百计致力于让公司走出困境。”孙宏斌表示。此外，融创中国执行董事兼行政总裁汪孟德表示，目前公司第一批保交楼资金已落地约110亿元，第二批也取得重大进展，有几十个项目获得审批，资金已实质性落地。

【远洋资本信托产品兑付困难 媒体称尚未兑付的金额约2亿元】

据媒体报道，3月27日，房企远洋集团控股有限公司的多位员工来到股东中国人寿保险股份有限公司总部位于北京金融街的办公楼，要求递交有关远洋集团的举报材料，举报远洋资本信托产品迟迟未能兑付。报道称，在2020年国内房地产市场行情稍有转好时远洋集团旗下的远洋资本曾在集团内部多次募集资金投资于远洋资本参与的投融资地产项目，合计300余名员工购买了相关产品，总金额涉及近4亿元。截至目前，尚未兑付的金额约2亿元，牵扯员工百余名。

房地产企业的2022年多报出巨亏。2023年3月22日，远洋集团发布盈利警告，归母净利润由2021年的27.29亿元转为亏损150亿至180亿元。对此，远洋集团表示，预期利润下滑主要归因于境内整体房地产市场低迷及持续性疫情，导致营业额及毛利率下降，对物业项目计提的减值拨备增加以及人民币贬值造成的汇兑亏损。

远洋集团总裁王洪辉曾表示，正在找寻并购贷款配套资金收购地产项目，最快一个月，若并购资金偏慢半年内也会用自有资金解决员工信托产品问题。

【AT1债券收益率逼近纪录高位，发行人不行使赎回权的可能性升高】

据媒体报道，规模2560亿美元的额外一级资本(AT1)债券市场至今仍未从瑞信的减记风波中走出来。尽管政府和银行监管机构多番安抚，但备受争议的瑞信AT1债券全部清零事件已经对这个市场产生巨大涟漪反应。AT1债券市场收益率至今仍保持在纪录高位附近，市场越来越担心未来几个月发行人可能打破赎回AT1债券的惯例，导致投资者被“套牢”。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护季末流动性平稳，3月29日以利率招标方式开展了2000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日670亿元逆回购到期，因此单日净投放1330亿元。

信用债事件：

■远洋集团：昨日美元债大涨，永续美元债每1美元面值涨14.8美分，消息称其已兑付2060万美元次级永续债利息；

■旭辉控股：昨日境内债大幅走低，“22旭辉01”跌超18%；

■上海电气：因年度报告存在虚假记载等问题，受到中国银行间市场交易商协会自律处分；

■民生证券：法院冻结被拍卖的股权3年 此前国联集团刚以91亿竞得；

■中国华融：2022年亏损275.81亿元；

■金轮天地控股：建议离岸债务重组 委任国泰君安国际和安迈为联席财务顾问；

■华润置地：完成124亿收购华夏幸福4间公司股权；

■高密华荣实业：发行1010万美元高级债券，息票率7.5%；

■绍兴越城城建：副董事长兼总经理接受审查调查；

■临沂城投：“23临沂城投MTN001″五次延长簿记建档截止时间至2023年03月29日11时00分；

■取消发行：“23吴中城投SCP002”、“23金坛国发SCP001”等取消发行。

市场动态：

【债券市场|国债期货窄幅震荡多数小幅收涨，10年期主力合约涨0.02%】

周三，国债期货窄幅震荡多数小幅收涨，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约接近收平，2年期主力合约涨0.01%。银行间主要利率债收益率多数下行。

【货币市场|主要回购利率变动不大，隔夜加权平均报在1.45%】

周三，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行25.24BP报0.8264%，创今年1月以来新低，7天期上行14.36BP报2.1369%，14天期上行4.72BP报2.68%，创逾一个月新高，1月期上行1.87BP报2.8%。

Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行1.5bp报1.1210%，7天期下行8.9bp报2.0280%，14天期上行6.8bp报2.6130%，1个月期上行0.2bp报2.4020%。

银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报0.8900%，跌23.00个基点；FDR007报2.1500%，涨10.00个基点；FDR014报2.6800%，涨8.00个基点。

银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.0000%，跌20.00个基点；FR007报3.4900%，跌11.00个基点；FR014报3.1000%，涨40.00个基点。

【欧债市场|欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨1.5个基点报3.465%】

周三，欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨1.5个基点报3.465%，法国10年期国债收益率涨2.5个基点报2.824%，德国10年期国债收益率涨4个基点报2.321%，意大利10年期国债收益率涨1.2个基点报4.141%，西班牙10年期国债收益率涨1.7个基点报3.338%。

【美债市场|美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率跌1.55个基点报4.766%】

周三，美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率跌1.55个基点报4.766%，2年期美债收益率涨1个基点报4.105%，3年期美债收益率涨0.6个基点报3.902%，5年期美债收益率跌0.2个基点报3.687%，10年期美债收益率跌0.2个基点报3.572%，30年期美债收益率跌0.7个基点报3.767%。

瑞信事件引发同业监管收紧？二永债成传闻“主角”；被湖南“拉黑”！渤海银行最新回应来了；远洋资本信托产品兑付困难 | 财联社债市早参3月30日