© Reuters. 谁动了妙可蓝多的奶酪?高增长光芒褪去 H1净利下降近8成|财报解读
财联社8月28日讯(记者 陈抗)“奶酪第一股”正在失去先发优势,妙可蓝多(600882.SH)上半年奶酪业务收入同比下降19.45%,毛利率同比减少3.25个百分点。公司将其归结为收入下降和原材料成本的同期上升。华鑫证券分析师孙山山向财联社记者表示,“公司高毛利率的产品占比在下降,最终就体现为(整体)毛利率下降。奶酪赛道现在太挤了,本身也没有很强的壁垒,下游需求又在减少。”
今日妙可蓝多发布半年度报告,上半年实现营业收入20.66亿元,同比下降20.35%;归属于上市公司股东的净利润2856.71万元,同比下降78.36%。
财联社记者注意到,妙可蓝多的奶酪板块中,即食营养系列的毛利率最高,上半年为52.23%,业务收入占比为65.35%,比去年同期下降了4.09个百分点;毛利率第二的家庭餐桌系列的收入占比下降3.32个百分点,而毛利率最低的餐饮工业系列的收入占比上升7.41个百分点至24.07%。
一位食品行业专家对财联社记者提到,奶酪行业的竞争格局恶化在预期之内,因为目前几乎所有乳业公司都已加码布局奶酪赛道,包括伊利股份(600887.SH)、光明乳业(600597.SH)、三元股份(600429.SH)、熊猫乳品(300898.SZ)、奶酪博士及百吉福等海外品牌,妙可蓝多不具备明显优势。
公司在财报中表示,“上半年,国内消费需求呈现复苏趋势,但整体复苏速度依然较慢。公司积极推进各项应对举措,第二季度营业收入环比第一季度呈现改善迹象。”但财联社记者注意到,二季度公司营收10.43亿元,比一季度仅增加了0.2亿元,但净利润却从一季度的2420万下降到436.5万,环比下降82%。
上半年,妙可蓝多奶酪收入及毛利占比均同比提升,其中奶酪产品收入占公司主营业务收入比例为79.85%,同比增加0.97个百分点;奶酪产品毛利占公司主营业务毛利比例为98.49%,同比增加3.18个百分点。也就是说,奶酪大单品的表现将继续决定着妙可蓝多的业绩走向。
相关数据显示,中国奶酪市场的零售增速已连续3年下滑,并在2022年放缓至8.9%。而受到儿童乳酪棒热度陡降的影响,今年上半年奶酪品类的增速为-30%。
(编辑 刘琰)
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