© Reuters. 创业板注册制三周年：民营企业与资本市场“双向奔赴”，上市民企总市值超9万亿
财联社8月24日讯（记者 林坚）民营经济、民营企业是实体经济的基础，为经济提供了必要的支撑和动力。作为民营企业资金融通、资源配置的重要场所，长期以来，资本市场在服务民营经济做大做强、稳健发展方面持续提供助力。
Wind数据显示，A股5000余家上市公司中民营企业占比达到六成左右，民营企业上市募资占上市公司募资总额的近一半，民营企业是上市公司的重要组成部分。今年，是创业板注册制改革三周年，据财联社记者观察，民营经济与资本市场的“双向奔赴”在创业板取得了积极的成果。
一是民营企业龙头集聚。创业板运行十余年来，吸引了一批聚焦主业、坚守创新、业绩优良的优质企业到创业板上市，其中，截至今年8月23日，创业板民营企业突破1000家，占比超80%，创业板民营上市公司总市值超9万亿，占比近80%。其中，创业板民营上市公司有169家市值超100亿元，占民营企业总数的13.00%，其中市值介于100亿元至500亿元的有19家，市值介于500亿元至1000亿元的有9家，市值超1000亿元的有10家，其中宁德时代市值已稳定保持在万亿元。
二是三大领域特色突出，公司业绩稳中向好。创业板民营上市公司2022年实现营业收入26504.15亿元，平均营业收入25.03亿元，同比增长21.83%，实现净利润2183.04亿元，平均净利润2.06亿元，同比增长12.08%，整体呈现稳中向好的增长态势。其中，先进制造、数字经济、绿色低碳领域公司分别实现营业收入6129.97亿元、5598.33亿元、7013.89亿元，实现净利润675.14亿元、288.66亿元、585.37亿元，展现出良好的发展态势。
三是优势行业覆盖广泛。截至2023年8月23日，创业板民营企业中，战略性新兴产业公司700余家，专精特新“小巨人”企业近350家。创业板民营上市公司广泛分布于26个行业，成为各行业不可或缺的重要组成部分。其中，机械设备、计算机、化工、电子、医药生物、电力设备行业公司数量最多，合计近560家，占比52.79%。
四是有效支持民营企业推进关键领域技术突破与战略布局。2022年创业板民企研发投入1396.01亿元，同比增长22.18%，整体研发强度5.28%，与上一年度持平。15家公司研发投入超10亿元，宁德时代投入超百亿元，207家公司研发强度超10%。超七成研发资金投入到先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域，支持新经济新产业持续发展。
创业板为民企提供便利融资渠道，券商不断提升服务能力
民营经济是推进中国式现代化的生力军，是高质量发展的重要基础。近日出台的《中共中央 国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》提出“支持符合条件的民营企业上市融资和再融资”等政策举措，明确要求加大对民营经济政策支持力度，切实解决实际困难。
创业板为民营企业提供了便利的融资渠道，截至今年8月23日，实际控制人为个人的公司共1107家，占比84%。注册制下创业板上市公司中，实际控制人为个人的合计461家，占比92%。数据显示，民营企业占再融资主流，2020年至2022年，民营企业融资数量占比分别为82.77%、77.77%、88.13%。今年以来再融资数量占比89.77%。此外，公司（企业）债券市场是民营企业直接融资的重要渠道，有助于企业优化债务结构、拓宽融资渠道。
除了多层次资本市场体系不断完善，作为资本市场“看门人”，券商在服务民营企业融资方面不可或缺。
券商作为专业化中介机构，不仅为民营企业提供服务，同时也是证券市场上重要的机构投资者之一。在创业板注册制改革这三年内，券商在资本市场发挥着关键作用，承担着承上启下、对接投融资双方、提高市场效率的重要使命。
在中信建投证券执委会委员、投行委主任刘乃生看来，创业板注册制夯实了直接融资的制度基石，提升了融资效率，提高了资本市场有效性，更好地满足了不同类型、不同阶段企业的融资需求。
中信证券执行委员、全球投资银行管理委员会主任马尧谈到，创业板注册制改革是我国构建高质量资本市场的重要工作。在过去三年，创业板注册制改革深化了资本市场对实体经济的支持，各方市场参与者在企业可持续发展中切实得到收获。中信证券将持续提高专业服务能力，坚持以专业能力服务中国现代资本市场建设与实体经济高质量发展。
创业板强化民企、高水平资科技自立自强支持作用
近年来，资本市场坚持“两个毫不动摇”，落实创新驱动发展等国家战略，带动基础制度夯实、关键制度创新和融资功能发挥，强化对民营经济和高水平科技自立自强的支持作用，取得积极成效。
其中，创业板高效支持民营企业科技攻关。创业板上市公司景嘉微是信息探测、处理与传递领域的技术研发和综合服务商，近年来顶住被列入“实体清单”的压力，承接多项国家级重点科研项目，成功研发一系列具有自主知识产权的国产图形处理（GPU）芯片。为打破国外垄断，更好满足国产化替代需求，公司于7月13日向深交所申报再融资，拟募集资金约39.74亿元用于高性能通用GPU芯片研发和产业化。
在证监会统筹领导下，深交所持续加大支持高水平科技自立自强工作力度，结合信息披露考核情况，及时判断并引导公司申报再融资分类审核，审核通过仅耗时仅14个工作日。
景嘉微公司董事长接受记者采访时表示，今年是创业板注册制改革第三年，一直以来，创业板服务成长型创新创业企业，持续助力国家科技创新，赋能企业成长。首先，创业板针对再融资进行改革，通过实施分类审核制度帮助公司再融资项目加快审核节奏，利用资本市场做大做强。其次，创业板深入企业调研，不断完善监管体系，帮助公司实现高质量发展。
科技攻关离不开人才建设，这是优质民营企业高水平科技自立自强的重要前提。记者注意到，民营科技创新企业持续通过资本市场提供的工具稳定人才队伍，助推公司长期稳定发展。以股权激励为例，注册制以来，创业板民营企业推出的股权激励合计570单，2022年以来推出股权激励合计306单，其中2022年推出218单，较上年增加11单，涉及股份489万股，较上年增长超100%，数量和规模稳步增加。
包括安达维尔、康龙化成等在内88家公司推出多期股权激励计划。从行业看，注册制以来，计算机、通信和其他电子设备制造业，软件和信息技术服务业，专用设备制造业，电气机械和器材制造业等技术密集型产业公司表现更积极，合计推出股权激励计划290单。2022年，创业板民营企业推出的股权激励计划平均有效期为4.57年，有效期在4年以上的共282单，占比92.16%，延续了上年的较好态势，反映优质民企着力建立长期激励机制。
创业板推动民企做强主业，多措并举提升核心竞争力
创业板充分发挥平台优势，在支持公司深耕主业的同时，积极通过并购重组实现产业整合和转型升级，实现跨越式发展。截至8月23日，创业板累计实施完成484单重大资产重组方案，涉及交易金额4642.04亿元，募集配套融资金额合计1536.39亿元，有力支持实体经济发展。
民营企业积极借助并购重组做强主业，实现高质量发展。创业板注册制实施至今，注册生效的重组项目超70%为民营企业，收购资产集中于制造业，广泛覆盖信息技术、节能环保、生物医药、高端装备等战略性新兴行业。
Wind数据统计，注册制以来，创业板民营企业累计实施重组方案41单，交易金额近420亿元；其中，34单为资产收购，涉及交易金额超350亿元，7单为资产出售，涉及交易金额近65亿元。从并购地区来看，34单资产收购案例中，31单为境内并购，超七成交易目的为横向整合或战略合作，创业板民营企业专注境内强链、补链整合并购日渐增多。
此外，已实施完成的资产收购交易的评估增值率平均为近250%，企业并购价格渐趋理性。41单重组方案中，7单为资产出售，上市公司积极主动“纠偏纠错”，聚焦主业、降低资产负债率、改善现金流量、降低商誉减值风险。
润泽科技作为创业板重组上市第一单首开先河，上市公司原主业为食品包装，自上市至2021年累计亏损金额4.54亿元，2022年通过发行股份等方式以142.68亿元收购国内园区级数据中心龙头企业润泽科技，交易完成后上市公司业绩大幅提升，2022年实现净利润11.97亿元。
此外，楚天科技、广和通、长川科技等公司积极“走出去”，并购海外同业优质资产，增强主营业务核心竞争力。
创业板注册制三周年：民营企业与资本市场“双向奔赴”，上市民企总市值超9万亿
